📈 성과 리뷰 (1개월) — 2026-10-10

0. 핵심 요약

헤드라인 48.0% → 43.2% (-4.8%p)로 플래토를 깨고 하락 — 그러나 신규 실패가 아니라 "구성효과(base effect)"다:
절대 건수는 hit 24→19·miss 26→25·flat 2→8로, 지난주 hit 5건·miss 1건이 ±3% 이내로 되돌아와 flat 으로 성숙해 판정 분모가 50→44로 축소됐다. flat 으로 빠진 hit 은 대부분 강세 버킷의 단기 콜(SOXX 5/25 -1.8%·NVDA 5/15 +2.0%·BTC 근월 Bull)이 진입가 근처로 되돌림한 것으로, 추세 반전이 아닌 평균회귀다. 버킷별로 보면 단기는 오히려 78.3%→82.4%로 상승했고 중기는 22.2%→18.5%로 소폭 내렸을 뿐인데, 헤드라인이 더 크게 빠진 것은 고성과 단기 버킷의 분모가 축소(hit→flat)되고 저성과 중기 GLD 바닥(miss 21)이 분모를 그대로 유지한 Simpson 역설형 혼합효과다. 유일한 실질 반전은 BTC 구조적 Bear 콜(5/29·6/03) — BTC 가 $82,750 로 반등하며 과거 '적중'(BTC ~$62K 시점)이 miss 로 뒤집혀 토큰이 40.0%→0.0%로 붕괴(⚠️)했다. 저변의 중기 GLD "구조적 Bull" 클러스터 miss(13건)·확신 '높음' miss 11건 중 10건 GLD는 18주째 불변으로, 중기(18.5%)·확신 '높음'(21.4%)을 계속 끌어내린다.

1. 종합 통계

※ 자산군/시나리오/이벤트 행은 결정적 채점(가격) 대상이 아니어서 non-priced로 집계 제외. flat 2→8 로 늘며 hit 24→19·miss 26→25 로 줄어든 것은 ±3% 임계 밖에 있던 포지션이 임계 안으로 되돌아와 "flat 성숙"한 것이며, 신규 miss 는 사실상 BTC 구조Bear 1건(반등 역전)뿐 — 나머지 하락은 강세 단기 콜의 평균회귀(flat화) 로 인한 분모 축소다.

2. 적중률 분해 — 모듈별

evening·weekly 동반 되돌림(flat 성숙), morning 5주 연속 18.2% 고착. evening 은 57.7%→54.5%(hit 15→12·flat 2→6)로, 지난주 hit 중 3건이 ±3% 이내로 되돌아와 flat 으로 빠지며 분모가 축소됐다(중상위 tier 는 유지). weekly 는 53.8%→45.5%(-8.3%p, hit 7→5·flat 0→2)로 소표본(n13)에서 hit 2건이 flat 화하며 50% 아래로 내렸다. morning 은 18.2%로 5주 연속 ±0.0%p — GLD/VXX 재확인 콜 편중이라는 구조적 약점으로 최저 tier 에 고착돼 있다(유일하게 불변).

3. 적중률 분해 — 카테고리별

종목 소폭 상승(flat화 분모 축소형)·토큰 BTC 반등 역전으로 붕괴. 종목은 73.3%→76.9%(+3.6%p, hit 11→10·miss 4→3·flat 0→2)로 최강 tier 를 유지 — 반도체(AMD×2/INTC×2/STX/MRVL/NVDA×2/ASML)가 여전히 견인한다. ETF는 36.7%→31.0%(-5.7%p, hit 11→9)로 SOXX 등 2건이 flat 화하며 내렸고 GLD 구조Bull miss 13 잔류에 눌려 30%대 초반이다. 토큰은 40.0%→0.0% (-40.0%p ⚠️) — BTC 가 $82,750 로 반등하자 5/5·5/6 근월 Bull 콜(+2.2%/+1.6%)이 flat 으로, 5/29·6/3 구조Bear 콜은 miss 로 전환돼 hit 이 0이 됐다(소표본 n2, ±10%p 초과로 ⚠️). ※ 종목 76.9%는 S-Oil 오조회 허수 hit 1 포함 — 실질 75.0% (9/12).

4. 적중률 분해 — 시간축별

5. 가장 정확했던 판단 (Top 3)

공통점: 실적·수요 촉매를 근거로 한 반도체·AI 인프라 종목 콜. 확신도는 Top 3 모두 '중간'~'중간~높음'(과신 아닌 근거 기반). 후속 hit: AMD 2차 콜(05-07) +48.9%·INTC 2차(04-25) +23.2%·SOXX(04-25) +23.0%·STX(04-29) +21.9%·NVDA(04-13) +21.4%·ASML(04-19) +21.0%·XLE·EWJ. 반도체 종목이 단기·종목·evening tier 를 동시에 끌어올린 핵심 축이다. ※ 결정적 채점상 최고 수익 "S-Oil +106.0%"는 티커 'S'(미국 종목, $12.75→$26.27) 오조회 허수라 Top에서 제외.

6. 가장 빗나간 판단 (Top 3)

패턴(18주 연속 동일): (A) GLD 구조적 Bull 조정 추격 반복(건수 최대 13건), (B) 음의 롤캐리 변동성 ETF 롱(VXX 2건 -42.0%/-41.4%, 최악 손실 2건 독점), (C) 테마 모멘텀 추격(SMR -43.1%·REMX -36.9%), (D) 구조적 Bear 콜 추세 역행(BTC Bear 06-03 -29.3%·05-29 -12.8% — BTC $82.8K 반등 역행, 이번 주 hit→miss 신규 역전). 후속 miss: IGV Bear -31.9%(04-25)·-28.3%(05-06)·AMZN 2건·GLD 다수.

7. 캘리브레이션 점검 [v3.27 의무]

확신 '높음' 오류 11건 중 10건이 GLD 단일 논리("구조적 Bull" 조정 추격 반복)다. 이번 주 '높음'은 직전 26.7%(4/15)→21.4%(3/14)로 1건이 flat 화하며 소폭 더 내렸고, 확신도 역전은 GLD 클러스터 하나가 '높음' tier 를 오염시킨 결과라 구성효과와 무관하게 그대로 남았다. '중간'(60.9%)이 '높음'(21.4%)의 약 2.8배인 역전 구조가 18주째 지속된다. 룰 diff #1·#2가 이 문제를 직접 겨냥한다.

8. 교훈 노트 → 룰 diff 제안 [v3.27 형식 강제 · 제안만 기록, 자동 적용 금지]

9. 애널리스트 사후 평가 (analyst-scraper outcome_eval)

이번 배치는 5/21~5/28 미드이어 아웃룩·S&P 강세·한국 반도체/KOSPI 콜이 다수로, 지역별로 명확히 갈렸다: 미국 S&P 강세 콜(JPM 미드이어·MS Wilson·Tom Lee·Barclays MU)은 S&P 7,811 신고점권·MU 목표 도달로 전원 적중한 반면, 한국 반도체·KOSPI 강세 콜(신한 KOSPI·미래에셋 삼성전자·신한 하이닉스)은 6월 고점(KOSPI 9,114·삼성 362K·하이닉스 2.92M)까지는 적중했으나 이후 KOSPI -27% 급락으로 대부분 목표 45~55% 괴리(12M 진행중 하향). IBK 한화오션·신한 KOSPI 하반기·KB 삼성바이오는 무효로 확정됐다. 누적 스코어보드(분석가별 누적 적중률·점수)는 /analyst/scoreboard 참조. 평가 완료 누적 351건 (이번 +20) / 전체 1,907건 · 남은 미평가 1,556건 (평가 시점 도달 미평가 약 1,231건 잔여) — 다음 회차 우선 대상: 2026-05-29 발행분(KB 하이닉스·삼성증권 KOSPI 6월 전략·BoA NVDA/AAPL 등)부터. 표본 작아 분석가별 점수는 참고용.

📈 성과 리뷰 (C-9 단독) · 평가창 04-13~06-06 · 결정적 채점 ±3% 임계
관련 명령: /주간리포트(C-9 부속) · /성과리뷰 [1w|2w|1m|3m]

생성: briefing-lead + 메인 조립 | 모드: performance_review | 데이터 기준: score_recommendations.py 2026-10-10 19:09 KST