📈 성과 리뷰 (1개월) — 2026-09-12

briefing-lead + 메인 조립 | 결정적 채점(±3% 임계) 스냅샷 · 2026-09-12 19:03 KST 생성
평가창 04-13~06-06 · 직전(09-05)과 동일 방법론 — 직접 비교 가능

0. 핵심 요약

결정적 채점(±3% 임계) 기준 2026-09-12 스냅샷 — 종합 적중률 41.3% (46건 판정 가능) · 직전 48.7% 대비 -7.4%p (2주 연속 하락 · 50% 재하회) · 중기 GLD 클러스터 13건 전원 miss 성숙이 하락 견인

76.9%종목(개별주) 적중률
10/13건 — 반도체 강세 유지 (허수 1 포함, 실질 75.0%)
28.6%ETF 적중률
8/28건 (직전 37.5%↓ — GLD 전원 miss)
21.4%확신 '높음' 적중률
3/14건 — 과신 경보 14주 연속 역전

2주 연속 하락 — 50% 아래 재하회 고착:
헤드라인 48.7% → 41.3% (-7.4%p)로 2주 연속 내렸다. 절대 건수는 hit 19 불변·miss 20→27·flat 13→6으로, 분자(hit)는 그대로인데 지난주 flat 이던 포지션이 대거 miss 로 굳은 부정적 성숙(flat→miss)이 비율 하락의 정체다. 진원지는 셋 — ① 중기 GLD "구조적 Bull" 클러스터 13건이 이번 주 전원 miss 로 확정(지난주 일부 flat → 이번 전원 miss, 금 $398.77 하락 지속), ② evening 모듈 63.2%→47.8%(-15.4%p ⚠️ 임계 초과, miss 7→12), ③ 중기 시간축 29.2%→19.2%(-10.0%p ⚠️). 반면 종목(개별주)만 76.9%로 정확히 유지(반도체 견인)돼 양극화가 더 벌어졌다(종목−ETF 격차 48.3%p). 확신도 역전은 14주 연속이며 '높음' 오류 11건 중 10건이 GLD 단일 논리다 — 확신도 역전이 사실상 GLD 클러스터 하나로 설명된다.

1. 종합 통계

방법론 일관(직접 비교 가능): 이번 산정은 직전(2026-09-05)과 동일한 결정적 채점(±3% 임계 + 시간축 게이팅, score_recommendations.py)이다. 헤드라인 48.7% → 41.3% (-7.4%p)는 직접 비교 가능하며, 이번 주는 분자(hit 19)는 불변인데 분모(miss 20→27)만 늘어난 flat→miss 부정적 성숙으로 비율이 추가 하락했다.
항목 값 직전(09-05)
전체 제안(가격 측정 대상)57건57건
판정 가능(적중+오류)46건39건
적중(hit)19건19건
오류(miss)27건20건
진행중(flat, ±3% 이내)6건13건
시간축 미도래(early)0건0건
중립 미추적(untracked)5건5건
종합 적중률 41.3% (19/46) 48.7% (19/39)

※ 자산군/시나리오/이벤트 행은 결정적 채점(가격) 대상이 아니어서 non-priced로 집계 제외. flat 13→6 의 감소분 7건이 전부 miss 로 이동(miss 20→27)해 판정 분모가 39→46 으로 늘며 비율이 하락했다 — 신규 대박 없이 기존 flat 이 부정적으로 확정된 전형적 "분모 증가형" 하락.

2. 적중률 분해 — 모듈별

모듈판정적중오류진행중적중률직전 대비
evening3111128 47.8% (11/23) -15.4%p ⚠️
weekly14662 50.0% (6/12) +4.5%p
morning11290 18.2% (2/11) -4.0%p

evening 급락(63.2%→47.8%, -15.4%p ⚠️)이 이번 주 최대 변화다 — GLD·정유 evening 콜이 flat→miss 로 성숙하며 miss 7→12 로 급증했다. 추세 임계(±10%p)를 넘어 ⚠️ C-8 리스크 레이더 자동 편입 대상이며, evening 은 직전까지 최강 모듈이었기에 타격이 크다. weekly 는 +4.5%p(소표본 n12)로 소폭 개선, morning 은 재확인 성격 콜(GLD/VXX 반복)의 구조적 약점으로 18.2% 최저 tier 에 머물렀다.

3. 적중률 분해 — 카테고리별

카테고리판정적중오류진행중적중률직전 대비
종목(개별주)171034 76.9% (10/13) ±0.0%p
ETF348206 28.6% (8/28) -8.9%p
토큰6141 20.0% (1/5) +20.0%p
자산군/시나리오/이벤트0000 non-priced—

양극화 심화(종목−ETF 격차 39.4%p→48.3%p) — 종목은 76.9%로 정확히 유지(±0.0%p, hit 10, 반도체 INTC×2/AMD×2/STX/ASML/MRVL+NVDA 견인), 반면 ETF는 -8.9%p 하락(hit 9→8·miss 15→20)으로 GLD 13건이 전원 miss 로 성숙해 20%대 후반까지 밀렸다. 토큰은 BTC 5/14 Bear 콜 1건이 hit 로 유입되며 0.0%→20.0%(1/5)로 반등했으나 판정 표본 5건의 소표본 변동이다. ※ 종목 76.9%는 S-Oil 오조회 허수 hit 1 포함 — 실질 75.0% (9/12).

4. 적중률 분해 — 시간축별

시간축판정적중오류진행중적중률직전 대비
단기 (1~3개월)261466 70.0% (14/20) -10.0%p ⚠️
중기 (3~12개월)315215 19.2% (5/26) -10.0%p ⚠️
장기 (1~5년)0000 신규 0건—
평행 하락, 양쪽 임계 도달(⚠️ ⚠️): 단기 -10.0%p, 중기 -10.0%p로 두 시간축이 정확히 같은 폭 내렸다. 단기 70.0%는 hit 12→14로 실제 성숙은 있었으나 miss 3→6 동반 증가로 분모가 15→20 늘며 비율은 하락, 중기 19.2%는 GLD 구조Bull 전원 miss 성숙(hit 7→5·miss 17→21)이 직접 원인이다. 단기 우위(70.0%) vs 중기 열위(19.2%)의 50.8%p 비대칭은 직전과 동일하게 유지(평행 이동) — 단기 촉매콜은 맞고 중기 "구조적" 콜(특히 GLD)은 계속 빗나가는 구조가 고착. 양쪽 모두 ±10%p 임계 도달 → C-8 리스크 레이더 편입.

5. 가장 정확했던 판단 (Top 3)

#제안일종목·논지방향기준가→현재가수익률
105-04 AMD — 5/5 실적(EPS $1.29 +34.4%) AI GPU 경쟁 확인 (morning) Bull$341.54 → $516.13 +51.12%
204-29 STX (Seagate) — AI 인프라 2차 수혜, 스토리지 수요 구조적 증가 Bull$642.84 → $830.17 +29.14%
304-24 INTC (Intel) — 데이터센터 AI 수요 확인, 레거시 칩메이커 부활 Bull$82.54 → $102.94 +24.72%

공통점: 실적·수요 촉매를 근거로 한 반도체·AI 인프라·스토리지 종목 콜. 확신도는 '중간'이 지배적(과신 아닌 근거 기반). 후속 hit: AMD 2차 콜(05-07) +26.36%·INTC(04-25) +21.12%·SOXX(04-25) +15.79%·NVDA(04-13) +15.57%·XLE +15.57%·ASML +15.42%·MRVL +13.40%·EWJ +8.91%. ※ 결정적 채점상 최고 수익 "S-Oil +54.9%"는 티커 'S'(미국 종목) 오조회 허수라 Top에서 제외.

6. 가장 빗나간 판단 (Top 3)

#제안일종목·논지방향기준가→현재가손실률
104-16 VXX/VIXY — VIX 롱 이벤트 헤지. 변동성 소멸 + 음의 롤캐리로 대폭 손실 (04-17 재콜 -37.65% 동반) Bull(변동성)$29.30 → $18.07 -38.33%
204-26 SMR (NuScale) — SMR 원자력 AI DC 전력 테마. IPO 검증 기대 무산·테마 조정 Bull$12.65 → $8.61 -31.94%
305-15 REMX (희토류) — 정상회담 부분 합의 + 4축 공급망 재편 기대. 테마 급락 Bull$96.57 → $70.56 -26.93%
🔴 건수 기준 최대 진원지 — GLD 클러스터 13건 전원 miss: 개별 손실폭(-4~-10%대)은 Top 3 밖이지만, 금 $4,878 고점 이후 $398.77 까지의 지속 하락을 "구조 유지/조정 매수"로 13회 반복 확신해 중기 miss 21건의 대부분·확신 '높음' miss 11건 중 10건을 점령했다. 과신 경보(7번)의 실질 진원지.

패턴: (A) GLD 구조적 Bull 조정 추격 반복(건수 최대), (B) 음의 롤캐리 변동성 ETF 롱(VXX 2건 -38%대), (C) 테마 모멘텀 추격(SMR·REMX), (D) 구조적 Bear 콜 역행(BTC 06-03 -20.87%). 후속 miss: IGV Bear -18.86%(04-25)/-15.62%(05-06)·AMZN -6.62%·GLD 다수.

7. 캘리브레이션 점검 [v3.27 의무]

⚠️ calibration_warning (non-null, 14주 연속 역전):
확신 '높음' 적중률 21.4% < '중간~높음' 42.9% < '중간' 54.2% — 확신 표기 기준 강화 검토 필요 (briefing-lead 제안 기록 룰). 확신 등급이 예측력과 역상관인 구조가 14주째 지속된다. '높음'은 직전 18.2%→21.4%로 소폭 회복했으나 여전히 최저 tier 이며, 오류 11건 중 10건이 GLD 단일 논리다.
확신도판정 가능적중오류적중률
중간241311 54.2% (13/24)
중간~높음734 42.9% (3/7)
높음14311 21.4% (3/14)
낮음101 N/A (miss 1·flat 1, 표본부족)

확신 '높음' 오류 11건 중 10건이 GLD 단일 논리("구조적 Bull" 조정 추격 반복)다. 확신도 역전은 계량 전반의 문제라기보다 GLD 클러스터 하나가 '높음' tier 를 오염시킨 결과에 가깝다 — 이번 주 GLD 13건 전원 miss 확정으로 이 구조가 더 선명해졌다. '중간'(54.2%)이 '높음'(21.4%)의 2.5배인 완전 역전 구조가 14주째 지속된다. 룰 diff #1·#2가 이 문제를 직접 겨냥한다.

8. 교훈 노트 → 룰 diff 제안 [v3.27 형식 강제 · 제안만 기록, 자동 적용 금지]

아래 5건은 14주 연속 동일 제안(미승인)이다. 명세 적용은 사용자 승인 후 별도 작업이며, 본 리포트는 근거 수치와 함께 제안만 기록한다. 이번 주 GLD 13건 전원 miss 확정으로 #1·#2의 근거가 최고조에 달했다.
#대상 명세현재 룰제안 룰근거 (breakdown 수치)
1briefing-lead.md 확신 3단계 자유 표기 "높음"은 반증(무효화) 조건 명시 시에만 허용 높음 21.4%(3/14) < 중간 54.2%(13/24), 14주 연속 역전
2briefing-lead.md 동일 자산 구조적 Bull 반복 확신 무제한 단일 티커 3회+ 연속 동일방향 콜 시 확신 1단계 강등 + 손절/무효화 레벨 필수 GLD 13건 전원 miss·확신높음 miss 11건 중 10건 GLD·중기 miss 21건 GLD 점령
3briefing-lead.md 변동성 ETF(VXX/VIXY) 롱 콜 허용 음의 롤캐리 ETF 롱은 "단기 이벤트 헤지 D+5 이내" 시간 제한 명시 VXX 2건 -38.33%/-37.65% (최악 손실 2건 독점)
4score_recommendations.py 한국 종목 티커 미검증(S-Oil→'S' 오조회) 한국 종목 .KS/.KQ 강제 + 1글자 티커 화이트리스트 검증 S-Oil hit +54.9% 허수 → 종목 76.9%→실질 75.0% 왜곡 (매주 재발)
5briefing-lead.md 기술레벨(200DMA/VIX밴드) 돌파를 "확정"으로 단정 기술레벨 돌파 콜은 "조건부(48h 재확인)" 표기 강제 BTC 200DMA/Bear 콜 miss·VXX VIX밴드 반등 2건 miss

9. 애널리스트 사후 평가 (analyst-scraper outcome_eval)

이번 기간 신규 평가 20건 (2026-06-01~06-24 발행분, 발행 후 80~103일 경과) — 적중 11 / 미적중 1 / 부분(partial) 8 · 논지 정확(logic_chain_correct) 11 · 부분(partial) 8 · 반박(incorrect) 1

순위 애널리스트 (기관) 이번 회차 대표 콜 논지 유효성
1 전배승·전채원 (LS증권) 6/10 금융업종 비중확대 강력 적중 — KB금융 +16.3%·우리금융 +18.6%·DB손해보험 +34.5%(6/10→9/11)로 은행·보험 동반 급등 logic_chain_correct
2 Adam Parker (Trivariate Research) 6/24 역발상 에너지 비중확대 — WTI가 $70.34→$100.05로 +42.2% 폭등 (호르무즈 긴장 재점화), 콜 시점 저점을 정확히 포착 logic_chain_correct
3 Ed Yardeni (Yardeni Research) 외 6/18 "시장이 Warsh 매파를 과잉해석, S&P 강세논거 훼손 안 됨" → S&P 7500.58→7657(+2.1%)로 강세 지속, 매파 데뷔 이후 긴축 지속(Warsh 콜)도 동반 적중 logic_chain_correct
최하위 Tom Lee (Fundstrat) 6/24 "반도체 급락은 교과서적 저점매수, 1개월 후 상승" 콜이 빗나감 — SOX가 콜 시점(13,458) 대비 1개월 후 -12.2% 추가 하락, 9/11까지 저점 고착. 이번 배치 유일 incorrect logic_chain_incorrect
가장 정확LS증권 금융업종 비중확대(KB금융+16.3%·우리+18.6%·DB손보+34.5%) · Adam Parker 역발상 에너지 WTI +42.2% 폭등 포착
가장 빗나감Tom Lee 반도체 저점매수 '1개월 후 상승 패턴' vs SOX -12.2% 추가 하락 · Dan Niles 하이퍼스케일러 비중축소 vs MSFT +35.2%·META +14.9%(partial)

이번 배치는 KOSPI 반도체 급락(6/23 -9.99% 서킷)·Warsh 첫 FOMC 매파 전환 국면의 콜이 다수로, 매크로 방향(매파·긴축 지속)·금융/에너지 섹터 콜은 정확히 적중한 반면 반도체 저점매수(Tom Lee)·하이퍼스케일러 비중축소(Dan Niles) 등 단정형 콜은 빗나가거나 부분 실현(partial 8)됐다. 누적 스코어보드(분석가별 누적 적중률·점수)는 /analyst/scoreboard 참조. 평가 완료 누적 291건 / 전체 1,572건 · 남은 미평가 1,281건 — 다음 회차 우선 대상: 2026-06-25 이후 발행분. skip: 12M 타깃 리포트 다수(목표기간 50% 미경과로 차기 이연).

📈 성과 리뷰 (C-9 단독) · 평가창 04-13~06-06 · 결정적 채점 ±3% 임계
관련 명령: /주간리포트(C-9 부속) · /성과리뷰 [1w|2w|1m|3m]

생성: briefing-lead + 메인 조립 | 모드: performance_review | 데이터 기준: score_recommendations.py 2026-09-12 19:03 KST

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