성과 리뷰 (1개월)

0. 핵심 요약

결정적 채점(±3% 임계) 기준 2026-07-11 스냅샷 — 종합 적중률 40.6% (32건 판정 가능) · 직전 36.4% 대비 +4.2%p · 5주 연속 50% 미만이나 소폭 반등

87.5%종목(개별주) 적중률
7/8건

23.8%ETF 적중률
5/21건

15.4%확신 '높음' 적중률
2/13건 — 과신 경보

이번 반등 원인 — 신규 성공이 아니라 재채점 승격:
직전 오류(miss) 21건 중 2건(반도체 SOXX·일본수출 EWJ ETF)이 가격 상승으로 miss → hit / flat 로 승격됐다. 즉 시스템이 새로 잘 맞힌 게 아니라, 성숙 구간에서 시간이 흐르며 기존 판정 2건이 상방으로 뒤집힌 것이다. 미스의 본류(GLD 12건)는 그대로 남았다.

구조적 3대 신호 전부 지속(5주 연속 동일):
① 확신도 역전 — 높음 15.4% < 중간 64.3%(calibration_warning non-null, 5주 연속).
② 카테고리 양극화 — 종목 87.5% vs ETF 23.8%(격차 -63.7%p).
③ 시간축 역전 — 중기 7.7% < 단기 63.2%(GLD 구조Bull 12건이 중기 표본 점령).

미스 19건의 진원지는 2갈래로 불변: (A) 단일 자산 GLD 단기 추격을 "구조 유지"로 반복 확신(중기 12건 전부 GLD), (B) 기술 레벨(BTC 200일 이동평균·VIX 밴드)을 "돌파/반등 확정"으로 단정. 룰 diff 5건을 5주 연속 재제안한다(사용자 승인 대기, 자동 적용 금지).

1. 종합 통계

방법론 일관(직접 비교 가능): 이번 산정은 직전(2026-07-04)과 동일한 결정적 채점(±3% 임계 + 시간축 게이팅)이다. 헤드라인 36.4% → 40.6% (+4.2%p)는 직접 비교 가능하다. 5주 연속 50% 미만이나 이번은 반등 — ETF 2건 (SOXX·EWJ) miss→hit/flat 승격이 유일한 개선 동력이며, 신규 성공 콜은 발생하지 않았다.

항목	값
가격 측정 대상 행	57건 (티커 27종) [auto_scoring]
판정 가능 (적중+오류)	32건
적중 (hit)	13건
오류 (miss)	19건
진행중 (flat ≤3%)	4건
시간축 미도래 (early)	16건
종합 적중률	40.6% (13 / 32) [결정적 채점 ±3%]
직전 산정 (2026-07-04, 36.4%)	+4.2%p — ETF 2건 miss→hit/flat 승격, 동일 방법론

자기 정당화 회피(#14): 결정적 채점이 부여한 판정을 그대로 인용했다. flat(±3% 이내) 4건과 early 16건을 적중으로 끌어올리지 않았고, 오류 항목을 "구조는 옳았다"로 재해석하지 않았다. 반등한 +4.2%p도 "실력 개선"이 아니라 재채점 승격 2건의 결과임을 명시했다(개선처럼 보이도록 과장하지 않음).

데이터 기준: score_recommendations.py 결정적 자동 채점 (2026-07-11 19:03 KST) → auto_scoring.json. 기준가 = 제안일 이후 첫 거래일 종가, 임계 ±3%, 시간축 최소 경과 게이팅(미달=early). 평가 스냅샷 범위: 결정적 채점 평가창 04-13~06-06.

2. 적중률 분해 — 모듈별

모듈	제안	적중	오류	진행중	적중률
이브닝	19	9	7	3	56.2% (9/16)
주간	7	2	4	1	33.3% (2/6)
모닝	10	2	8	0	20.0% (2/10)

모듈별 적중률 시각화

이브닝56.2%

주간33.3%

모닝20.0%

이브닝(56.2%)이 상대적 선전 — 종목 강세론(Bull·SOXX·MRVL·STX)에 EWJ 승격이 더해져 직전 50.0%→56.2%(+6.2%p). 모닝(20.0%)이 최악 — GLD 단기 추격 강세론 7건 편중이 5주 연속 지속(변화 없음). 모듈 약세의 본질은 "모듈"이 아니라 모닝에 실린 GLD 단기 추격 매수의 카테고리 편중이다.

3. 적중률 분해 — 카테고리별

카테고리	제안	적중	오류	진행중	적중률
종목	8	7	1	0	87.5% (7/8)
토큰	3	1	2	0	33.3% (1/3)
ETF	25	5	16	4	23.8% (5/21)
자산군/시나리오/이벤트	0	0	0	0	—

카테고리별 적중률 시각화

종목87.5%

토큰33.3%

ETF23.8%

양극화 지속(격차만 소폭 축소). 종목 87.5% vs ETF 23.8% = 격차 -63.7%p(직전 -69.3%p). 종목 7적중은 INTC/AMD/STX/S-Oil/SRAD/MRVL 등 펀더멘털·수급 구조 강세론(NVDA 주간만 미스). ETF는 GLD(금) 구조 강세론 연쇄가 여전히 발목을 잡되, 이번엔 SOXX·EWJ 2건이 가격 상승으로 승격되며 18.2%→23.8%로 회복. 단일 자산(GLD)에 대한 반복 확신이 ETF 카테고리 전체를 끌어내리는 구조는 5주 연속 미해소.

자산군·시나리오·이벤트 카테고리는 티커 비귀속(non-priced)이라 결정적 채점 미산정 — 이번 스냅샷 제외.

4. 적중률 분해 — 시간축별

시간축	제안	적중	오류	진행중	적중률
단기 (1~3개월)	23	12	7	4	63.2% (12/19)
중기 (3~12개월)	13	1	12	0	7.7% (1/13)
장기 (1~5년)	0	0	0	0	신규 0건

역전 지속 — 중기(7.7%)가 단기(63.2%)를 크게 하회(5주 연속). 평소 기대(장기>중기>단기)와 정반대. 원인: 중기 오류 12건이 전부 GLD 구조 강세론. "구조적"이라는 라벨이 단기 추격 판단에 중기·장기 정당성을 빌려준 사례 — 전망 기간 분류의 신뢰성 문제이지, 진짜 중기 매크로 구조의 실패가 아니다. 중기 표본이 GLD 단일 자산에 점령당한 상태가 5주째 고착. 단기는 63.2%로 반도체 (SOXX)·정유(S-Oil)·수출(EWJ) 성숙 승격에 힘입어 +8.2%p 개선.

5. 가장 정확했던 판단 Top 3

#	판단	제안일/모듈/확신	결과	근거
1	AMD 강세론 (조건부 — 5/5 실적 EPS $1.29 +34.4%)	모닝/중간	+63.35%	AI GPU 경쟁력 실적 확인 — 조건부 표기 → 충족 시 폭발
2	Seagate(STX) 강세론 (AI 인프라 2차 수혜 — 스토리지 수요)	이브닝/중간	+41.61%	AI 인프라 2차 수혜, 스토리지 수요 구조적 증가
3	S-Oil 강세론 (정제마진 서프라이즈)	이브닝/중간	+40.24%	정제마진 서프라이즈 — 정유 사이클 상방 확인 후 진입

공통점: 3건 전부 확신 '중간' + 개별 종목 + 실적/마진 확인 후 진입(추격 아님). 그다음 INTC +33.07%, INTC +29.24%, SOXX/SMH +27.71%로 이어졌다. 적중 상위는 전건이 펀더멘털 확인 후 진입이며, 단기 기술 레벨 단정은 하나도 없다.

6. 가장 빗나간 판단 Top 3

#	판단	제안일/모듈/확신	결과	실패 원인
1	VXX/VIXY 강세론 (VIX 25~30 반등 — 이벤트 헤지)	이브닝/중간	-27.88%	변동성 반등 단정 — VIX 진정으로 정반대
2	VXX/VIXY 강세론 (VIX 22~30 반등 — 극단 트리플 체크포인트)	모닝/중간	-27.09%	동일 실패 반복 — 기술 레벨(밴드) 단정
3	BTC 강세론 (200일 이동평균 $82,228 돌파 확정)	이브닝/중간~높음	-21.26%	기술 레벨 "돌파 확정" 단정 — 추세 전환 실패

공통점: 기술 레벨 단정(VIX 밴드·BTC 200일 이동평균)을 "반등/돌파 확정"으로 표기. 그다음 BTC -20.77%, GLD -15.46%, GLD -14.72%(3건)로 이어졌다 — GLD "구조적 강세 확정" 라벨 미스가 하위권을 도배했다. Top 3 미스 진원지는 5주 연속 동일(VIX·BTC 기술레벨 + GLD 구조 라벨).

7. 캘리브레이션 점검

캘리브레이션 경고 (auto_scoring, non-null — 5주 연속):
확신 '높음' 적중률 15.4% < '중간' 64.3% — 확신 표기 기준 강화 검토 필요. 확신이 높을수록 적중률이 낮은 역전 구조. 높음·중간 격차 -48.9%p.
5주 연속 non-null (06-13 높음16.7%<중간70% → 06-20 14.3%<57.1% → 06-27 14.3%<60% → 07-04 14.3%<57.1% → 07-11 15.4%<64.3%). '높음'은 자기 과신 신호로 기능 중 — 반증 조건 명시 게이팅(룰 diff #1) 필요.

확신도	제안	적중	오류	진행중	적중률
높음	14	2	11	1	15.4% (2/13)
중간~높음	4	1	3	0	25.0% (1/4)
중간	16	9	5	2	64.3% (9/14)
낮음	2	1	0	1	100% (1/1)

확신도별 적중률 (역전 시각화)

낮음100%

중간64.3%

중간~높음25.0%

높음15.4%

확신도와 적중률이 완전히 역전됐다 (5주 연속). 확신이 높을수록 더 자주 틀렸다(높음 15.4% → 중간 64.3% → 낮음 100%). 전형적 과신(overconfidence) 구조다. "높음" 확신 오류 11건의 대부분이 GLD/VXX/BTC 단기 추격·기술 레벨 단정 제안 — 확신의 강도가 "구조적 확신"이 아니라 "단기 베팅의 강한 톤"으로 오용되고 있다. 확신 표기 기준의 구조적 재정의가 필요(아래 룰 diff 제안 #1).

8. 교훈 노트 → 룰 diff 제안 (5건)

제안만 기록 — 명세 적용은 사용자 승인 후 별도 작업(자동 적용 금지). 아래 5건은 5주 연속 동일 제안 — 구조 미해소. 근거 수치는 이번 스냅샷으로 갱신.

#	대상 명세 파일	현재 룰	제안 룰	근거 (breakdown 수치)
1	`briefing-lead.md`	확신 3단계(높음/중간/낮음) 자유 표기	"높음"은 반증 조건(무효화 트리거) 명시 시에만 허용 — 미명시 시 최대 "중간"	높음 15.4%(2/13) < 중간 64.3%(9/14), 격차 -48.9%p, 5주 연속 역전
2	`briefing-lead.md`	동일 자산 방향 반복 제안 무제한	동일 티커 동일 방향 3회 연속 제안 시 4회차부터 "구조/구조적" 라벨 금지 + 진입가 갱신 의무	중기 표본 13건 중 12건이 GLD 구조 강세론, 중기 7.7%(1/13), 5주 연속
3	`briefing-lead.md`	"200일 이동평균 돌파 확정"·"VIX 밴드 반등 확정" 등 기술 레벨 단정 허용	기술 레벨 언급 시 "확정/돌파" 대신 "돌파 시 조건부" + 무효화 가격 병기 의무	BTC 200일 이동평균 강세론 2건·VXX VIX밴드 강세론 2건 전부 미스 (-21~-28%)
4	`briefing-lead.md`	ETF·종목 동일 확신 스케일	매크로 테마 ETF(GLD/XLE/VXX)는 "높음" 부여 전 개별 종목 대비 근거 강도 2배 요구	ETF 23.8%(5/21) vs 종목 87.5%(7/8), 카테고리 격차 -63.7%p
5	`briefing-lead.md` (Module A)	모닝 신규 방향 제안 무제한	모닝 단기 추격 제안 주당 ≤3건 상한 + 전일 동일 방향 재확인 시 신규 제안 금지	모닝 20.0%(2/10) vs 이브닝 56.2%(9/16), GLD 단기 추격 7건 편중

메타 교훈: Top 3 적중은 전부 "중간 확신 + 개별 종목 + 확인 후 진입", Bottom 3 미스는 전부 "기술 레벨 단정 + 매크로 ETF/토큰 + 추격 진입". 시스템이 이미 무엇을 잘하고 무엇을 못하는지 7주째 명확히 신호하고 있다. 이번 +4.2%p 반등도 실력이 아니라 성숙 승격이므로 병목은 그대로 — 룰 diff 승인이 유일한 미해결 병목이다.

9. KB append 결과 요약

파일	처리 내용	상태
`knowledge-db/performance/2026_hit_rate.md`	종합 1행 + 모듈별 3행 + 카테고리별 4행 + 시간축별 3행 append 완료 (산정일 2026-07-11)	완료
`knowledge-base/performance_history.md`	통계 요약 블록 갱신 (40.6%, +4.2%p, calibration_warning 5주 연속). 표 행은 재채점분 이중 카운트 방지로 미추가 (신규 outcome 0건)	완료
`knowledge-db/performance/auto_scoring.json`	score_recommendations.py 재실행 (2026-07-11 19:03 KST, 판정 36건 hit 13/miss 19/flat 4/early 16)	완료

extras 정책: debate-card / contrarian-card / 4종 포트폴리오 방향은 /성과리뷰 모듈에서 생략(실행 컨텍스트 extras 허용).

10. 애널리스트 사후 평가 (analyst-scraper outcome_eval)

본 기간(reference 2026-07-11) 애널리스트 리포트 사후 평가 20건 신규 판정 — 적중 10 / 미적중 6 / 진행중 4. 발행 5/13~5/22 구간(모두 period=N/A 매크로·섹터 인용성 콜, 발행 후 50~59일 경과) 20건을 처리했다. 평가 시점 미도래 521건은 대부분 6M/12M 목표 임계 미달로 이월 — 다음 회차부터 발행 오래된 순으로 순차 소진.

이번 회차 주요 판정

분석가 / 소스	콜 요약	판정
Lindsay Rosner (GS)	Fed 완화 문구 삭제 · 인하 시점 12월로 후퇴	적중 — 6/17 FOMC에서 정확히 실현
Lori Calvasina (RBC)	S&P500 연말 목표 7,200~7,500	적중 — 7/10 7,575로 상단 조기 초과(+1.0%)
Josh Brown (CNBC)	사이버보안 비중확대	적중 — CIBR 5월 +25%, 7월 신고가
El-Erian (CNBC)	Fed 연내 인하 없음	적중 — 6월 FOMC 동결·매파 점도표(중앙값 3.8%)
BNP Paribas	Fed 2027까지 동결 기본 시나리오	적중 — 6월 FOMC 동결 부합
Bloomberg "채권 신시대/자경단" 4건	금리 추가 상승·구조적 고금리 지속	4건 전부 미적중 — 10Y 4.54%로 되돌림·횡보
CNBC MegaIPO	초대형 IPO = 시장 고점 경고	미적중 — S&P 신고가, SPCX만 개별 -16.5%
CNBC/HSBC · YouTube NVDA 양론	채권 위험구간 / NVDA 수요·충격 분기	진행중 — 단기 충격 후 강세 우위, 판정 유보

분석가별 누적 점수 (이번 회차 반영)

순위	분석가 / 소스	이번 판정	비고
Top 1	Lindsay Rosner (GS)	정밀 적중	완화 문구 삭제 + 인하 시점 후퇴를 6/17 FOMC에서 모두 실현 — 이번 배치 유일한 100% 정밀 적중
Top 2	Lori Calvasina (RBC)	상방 서프라이즈 적중	연말 지수 목표를 7월에 이미 초과 — 강세 서프라이즈형
Top 3	Josh Brown (CNBC) / El-Erian / BNP	각 적중	섹터(사이버보안)·Fed 동결 계열 콜 전원 적중
Bottom 1	Bloomberg 채권 자경단/신시대 계열	0/4	5월 중순 단기 금리 급등을 "구조적 전환"으로 과대 해석 — 4건 전부 미적중

메타 관찰: 이번 회차는 Fed 동결·매파 점도표 계열 콜(GS·El-Erian·BNP)과 지수 강세 콜 (RBC·Jim Caron)이 대거 적중한 반면, Bloomberg "채권 신시대/자경단" 4건은 전부 미적중 — 단기 금리 급등을 구조적 전환으로 확대 해석하는 패턴이 반복 실패했다. 이는 본 시스템 자체 제안의 미스 패턴(기술 레벨·"구조적" 라벨 단정)과 방향이 정확히 일치한다. 단기 움직임을 구조로 승격시키는 서술이 애널리스트 진영에서도 동일하게 오답을 낳고 있다.

누적 스코어보드: /analyst/scoreboard · 이번 41개 파일(20 meta + 20 summary + index) 반영 · 다음 평가 가능 시점: 발행일 오래된 순 잔여 521건 순차 도래(대부분 6M/12M 목표 임계 미달 이월).

📈 성과 리뷰 (1개월) — 2026-07-11