📈 성과 리뷰 (1개월) — 2026-06-06

briefing-lead 작성 | 평가 윈도우: 2026-05-06 ~ 2026-06-06 (약 22영업일) | 토요일 19:00 KST 자동 스케줄

0. 핵심 요약

이번 1개월 윈도우에서 종합 적중률 61.4%로 직전(86.1%) 대비 -24.7%p 급락했다. 직전 고점(86.1%) 직후인 6/4~6/5 대형 조정이 직격탄이었다 — 6/4 AVGO -12.59% 반도체 투매로 기술→가치 대로테이션이 일어났고, 6/5 KOSPI -5.54% 매도 사이드카가 발동했다. 직전 회복을 견인했던 바로 그 자산군(특히 Gold) 카테고리가 90.0%→16.7%로 -73.3%p 역전하며 하락을 주도했다. 반면 시나리오(7/7 = 100%, 오류 0건)와 토큰(BTC Bear 판단 적중 반전, 80%)은 오히려 강세였다.

이번 하락의 핵심: 자산군 카테고리 -73.3%p 역전 — Gold가 5/6 $4,731 고점에서 6/5 $4,493(spot)로 내리며 단기 Gold Bull 6건이 연쇄 오류. 직전 윈도우의 영웅(Gold 신고가 Bull·중기 한국 Bull)이 정확히 이번의 원흉이 되었다. 다만 BTC $70K 붕괴를 예고한 Bear 판단이 적중하며 토큰이 60%→80%로 반전한 것이 유일한 위안.

1. 종합 통계

전체 제안
74건
평가 윈도우 내
종합 적중률
61.4%
직전 86.1% 대비 -24.7%p
평가 가능 표본
44건
적중 27 + 오류 17
항목 값 비고
적중 27건 실측 (2026-06-05 종가 기준, daily_prices.md)
오류 17건 실측
진행중 30건 변동률 ≤1% 또는 시간축 미도래 또는 시나리오 미확정
종합 적중률 61.4% (27/44) 직전(86.1%) 대비 -24.7%p — 임계 ±10%p 초과 (급락)
자기 정당화 회피 표기: 경계 케이스는 모두 보수 분류했다. Gold 06-03(+0.8%)·30Y 05-13·WTI 06-03(+0.9%)·TLT 등 변동률 1% 이하 항목, 6/16-17 FOMC·6/5 NFP 등 시점 미도래 이벤트, S&P 트리플 마일스톤 양방향 미확정 시나리오는 "진행중"으로 보수 처리. 시나리오는 확정된 분기만 적중/오류로 판정했다.

판정 공식: 적중 = 방향 일치 + 변동률 >1% / 오류 = 부호 반대 + 변동률 >1% / 진행중 = 변동률 ≤1% 또는 시간축 미도래. 기준일 종가: 미국 2026-06-04 정규장 + 한국 2026-06-05 정규장(KOSPI 8,160.59).

2. 적중률 분해 — 모듈별

모듈 제안 적중 오류 진행중 적중률 직전 대비
모닝브리핑 20 8 2 10 80.0% (8/10) -15.0%p
이브닝브리핑 41 14 12 15 53.8% (14/26) -24.2%p
주간리포트 11 4 3 4 57.1% (4/7) -42.9%p
크립토브리핑 2 1 0 1 표본 부족 (100%) —
포트/리밸/글로벌 0 0 0 0 표본 부족 —
모듈별 적중률 시각화
모닝브리핑 80.0%
이브닝브리핑 53.8%
주간리포트 57.1%

모닝브리핑(80.0%)은 매크로 분기(CPI·PCE·FOMC 의사록·정상회담) 판단이 정확해 상대적으로 선방. 반면 주간리포트가 100%→57.1%로 -42.9%p 급락 — 5/6·5/15 주간의 Gold·EWY·REMX·30Y 디레이팅 등 자산군 Bull이 6/4~6/5 조정에 직격. 이브닝브리핑은 자산군 추격 제안이 집중되며 53.8%로 가장 부진.

3. 적중률 분해 — 카테고리별

카테고리 제안 적중 오류 진행중 적중률 직전 대비
종목 8 4 1 3 80.0% (4/5) -20.0%p
ETF 13 5 7 1 41.7% (5/12) -36.9%p
자산군 12 1 5 6 16.7% (1/6) -73.3%p ★핵심
토큰 5 4 1 0 80.0% (4/5) +20.0%p
시나리오 23 7 0 16 100% (7/7) 유지 (오류 0건)
이벤트 12 5 3 4 62.5% (5/8) -12.5%p
거물 1 1 0 0 표본 부족 —
자산군 -73.3%p — 이번 하락의 핵심 동인
90.0%→16.7%로 역전. Gold가 5/6 $4,731 고점에서 6/5 $4,493(spot)로 내리며 05-06·05-14·05-16·05-26·05-29·05-30 Gold Bull 6건이 연쇄 오류. 직전 회복을 이끈 자산군이 정확히 이번 하락의 원흉이 됐다.

반전 강점: 토큰(80%, +20.0%p) — 직전 3회 연속 60%대 약점이었으나 BTC $70K→$62K 붕괴를 예고한 Bear 판단(05-14·05-29·06-03)이 대거 적중. 시나리오(100%, 오류 0건)는 CPI 3.8%·Core PCE 재가속·정상회담 A·Warsh 매파·FOMC 의사록 매파 등 매크로 분기가 전건 확정된 결과.

4. 적중률 분해 — 시간축별

시간축 제안 적중 오류 진행중 적중률 직전 대비
단기 (1~3개월) 46 20 5 21 80.0% (20/25) +2.2%p
중기 (3~12개월) 28 7 12 9 36.8% (7/19) -63.2%p ★
장기 (1~5년) 0 0 0 0 신규 0건 —
시간축별 적중률
단기 (1~3개월) 80.0% +2.2%p
중기 (3~12개월) 36.8% -63.2%p

시간축 역전: 직전 윈도우는 "중기 100% > 단기 77.8%"로 중기 구조 판단이 우위였으나, 이번엔 정반대 — 단기 80.0% > 중기 36.8%. 단기 매크로 Bear(인플레·금리·BTC 디커플링)는 적중한 반면, 중기 Gold/한국 반도체 Bull이 6/5 단기 충격에 직격당했다. 직전 리뷰의 "구조가 옳으면 단기 오류는 시차 문제" 논리가 정확히 역전된 사례 — 구조적 강세 자산도 단기 충격에 1개월 단위로는 무력할 수 있음을 확인.

5. 가장 정확했던 판단 Top 3

#1 — 05-06 주간리포트 | 중기 | 종목
SK하이닉스(000660) +43.1%
1,447,000원 → 2,070,000원 (실측, 2026-06-05)
판단: HBM4 슈퍼사이클 + 한국 수출 +73% Bull
근거: OPM 72%·HBM 전량 매진. 6/5 KOSPI 사이드카(-5.54%) 당일 급락에도 1개월 누적으로는 +43%. 5/26 동일 종목의 "KOSPI 엔진" 추격 진입(2,289,000원)은 오류 — 같은 종목도 진입 타이밍이 결과를 갈랐다.
#2 — 05-26 이브닝브리핑 | 단기 | 종목
MRVL (Marvell) +28.5%
$205 → $263.47 (실측, 2026-06-05)
판단: 5/27 실적 + 커스텀 AI 칩(ASIC) 수요 흡수 Bull
근거: NVIDIA "수혜 확산" 패턴의 다음 테스트였고 실적으로 검증. 반도체는 6/4 AVGO 투매에도 MRVL/NVDA/AMD/SOXX가 1개월 누적 강세 유지 — 이번 윈도우 종목 카테고리(80%)의 버팀목.
#3 — 05-14 이브닝브리핑 | 단기 | 토큰
BTC NASDAQ 디커플링 Bear 적중 -23.4%
$81,351 → $62,355 (실측, 2026-06-05)
판단: BTC↔NASDAQ 디커플링 → $80K 이탈 시 $70K 경로 Bear
근거: 직전 윈도우 토큰 약점(3회 연속 60%대)의 반전. "디지털 금 → 실물 금" 회전 + ETF 13일 연속 유출(-$4.4B) 논리가 정확히 $70K 붕괴로 실현. 05-29·06-03 BTC Bear도 연쇄 적중.

공통점: 직전 윈도우는 "중기 Bull 구조"가 Top을 독식했으나, 이번엔 반도체 종목 Bull과 BTC Bear가 정확했다. 매크로 Bear(CPI·PCE·금리)와 BTC Bear가 단기 80% 적중을 견인.

6. 가장 빗나간 판단 Top 3

#1 — 05-06 이브닝브리핑 | 단기 | 토큰
BTC -24.4%
$82,445 → $62,355 (실측, 2026-06-05)
판단: 200일 이동평균($82,228) 돌파 확정 강세 Bull
실패 원인: 200일 이동평균 돌파를 "추세 전환 확정"으로 단정했으나 디커플링 고착으로 즉시 붕괴. 흥미롭게도 8일 뒤 같은 BTC를 Bear(05-14)로 뒤집어 적중 — 윈도우 안에서 정반대 판단이 공존한 전환점이었다.
#2 — 05-26 이브닝브리핑 | 중기 | 종목
SK하이닉스(000660) -9.6%
2,289,000원 → 2,070,000원 (실측, 2026-06-05)
판단: KOSPI 8,000 핵심 엔진 Bull
실패 원인: 5/26 신고가권에서 추격 진입. 6/5 KOSPI 매도 사이드카(-5.54%, 장중 -6.73%)에 직격. 동일 종목 05-06 진입은 +43% 적중 — 고점 추격 진입의 위험을 같은 종목으로 대비시킨 사례.
#3 — 05-10 이브닝브리핑 | 중기 | ETF
COPX (구리 ETF) -9.4%
$89 → $80.64 (실측, 2026-06-05)
판단: 삼중 수요(관세+칠레 차질+AI DC) 구조 Bull
실패 원인: 구리·희토류(REMX -8.3%)가 6/4~6/5 위험회피 국면에서 동반 급락. 원자재 Bull은 매크로 리스크오프 앞에서 "구조적 수요" 논리가 단기 가격을 방어하지 못함.
공통 오류 패턴: 17건 오류 중 12건이 중기 시간축에 집중. 특히 Gold Bull 6건(5/6·5/14·5/16·5/26·5/29·5/30)이 모두 오류 — $4,731 고점 부근 추격 진입이 핵심 실수다. 추가로 한국 자산(SK·EWY)·원자재 (COPX·REMX)가 6/5 리스크오프에 동반 직격. "구조적 강세"라도 고점 추격은 단기 충격에 무방비.

7. 교훈 노트 (5개)

1. 직전 영웅이 이번 원흉 — 자산군 ±73%p 진폭의 경고
자산군 카테고리가 직전 +31.7%p(회복 견인) → 이번 -73.3%p(하락 견인). 같은 Gold Bull이 한 윈도우 만에 영웅에서 원흉으로 뒤집혔다. 단일 매크로 테마(Gold)에 자산군 제안이 과집중되면 적중률이 그 테마의 단기 변동에 통째로 연동된다. 테마 분산이 적중률 안정의 전제.
2. "구조가 옳으면 시차" 논리의 역전
직전 리뷰는 "중기 구조 판단이 단기보다 우월(중기 100% > 단기 77.8%)"을 교훈으로 남겼다. 이번엔 정확히 역전 — 단기 80.0% > 중기 36.8%. 구조적 강세 자산도 6/5급 단기 충격 앞에서는 1개월 단위로 무력했다. 중기 Bull에 과도한 확신 가중치를 두지 말 것 — 직전 교훈의 일반화가 성급했음을 이번 데이터가 반증.
3. 고점 추격 진입의 위험 — 동일 종목 SK하이닉스 대조 실험
SK하이닉스 05-06 진입(1,447,000원)은 +43% 적중, 05-26 신고가권 진입(2,289,000원)은 -9.6% 오류. 같은 종목·같은 방향(Bull)인데 진입 시점만으로 결과가 갈렸다. 신고가권 추격 제안은 "조정 시 분할" 단서를 명시하고 적중률 가중치를 낮춰야 함.
4. 토큰 약점 탈출 — Bear 전환이 정답이었다
3회 연속 60%대였던 토큰이 80%로 반전. 비결은 BTC를 "위험선호 동조 Bull"이 아니라 "NASDAQ 디커플링 Bear"로 재프레임한 것. 5/14·5/29·6/3 Bear가 연쇄 적중하며 $70K 붕괴를 정확히 예고. 크립토는 자동매매(QuantTrader) 영역이나, 방향성 해설에서 디커플링 프레임이 동조 프레임보다 우월함을 재확인.
5. 시나리오 100% — 매크로 분기 판단의 견고함은 유지
시나리오 7/7(오류 0건). CPI 3.8%·Core PCE 재가속·정상회담 A·Warsh 매파·FOMC 의사록 매파 등 확정된 분기가 전건 적중. 가격 베팅(자산군)은 무너졌어도 "어느 분기로 갈 것인가"의 방향 판단은 흔들리지 않았다. 분기 판단(시나리오)과 진입 타이밍(자산군 가격)을 분리해 후자의 확신을 낮추는 것이 합리적.

8. 직전 대비 변화 요약

구분 2026-05-30 (직전) 2026-06-06 (이번) 변화
종합 적중률 86.1% 61.4% -24.7%p
모닝브리핑 95.0% 80.0% -15.0%p
이브닝브리핑 78.0% 53.8% -24.2%p
주간리포트 100% 57.1% -42.9%p
자산군 카테고리 90.0% 16.7% -73.3%p ★
종목 카테고리 100% 80.0% -20.0%p
시나리오 카테고리 100% 100% 유지 (오류 0)
토큰 카테고리 60.0% 80.0% +20.0%p
이벤트 카테고리 76.5% 62.5% -12.5%p
단기 시간축 77.8% 80.0% +2.2%p
중기 시간축 100% 36.8% -63.2%p

9. 애널리스트 사후 평가

본 기간(2026-05-06 ~ 06-06) 평가 시점 도달 항목 사후 검증 — 신규 평가 4건 (적중 3 / 미적중 1 / 진행중 0). 발행 후 30일+ 경과한 단기 콜 대상.

리포트 분석가 발행일 판정 논거 타당성
AI 자본지출 1조달러 전망 CNBC 분석팀 (Evercore·BoA 인용) 2026-04-30 적중 논거 체인 정합 — META/알파벳 실적·AVGO +50% 공급망 수혜 확인
Fed 금리인상 경고 Jeremy Siegel 2026-05-01 미적중 금리 인상 주장 미실현(동결 유지). 단 가치주 상대강세는 6/5 대로테이션으로 부분 확인 (논거 혼재)
AI 자본지출 5,270억달러 전망 Ben Snider (Goldman Sachs) 2026-05-06 적중 MS 합산 8,050억으로 GS 추정 초과 — '과소추정 반복' 논거 3년 연속 실증
AMD Buy 목표가 $450 James Schneider (Goldman Sachs) 2026-05-06 적중 6/5 종가 $466.38 — 발행 31일 만에 12M 목표가 +3.6% 초과 (6/5 -10.9% 급락에도 상회 유지)

분석가별 누적 점수 (Top 3 + Bottom)

순위 분석가 누적 적중률 적중/전체
1 Tom Lee (Fundstrat) 80% 4/5
2 Michael Hartnett (BoA) 50% 2/4
3 Peter Lee (Citi Korea Tech) 50% 1/2
▼ N/A · 한동희 0% 0/2

이번 신규 단건 기록: Ben Snider(GS) 1/1 · James Schneider(GS) 1/1 · CNBC 분석팀 1/1 · Jeremy Siegel 0/1. 전체 스코어보드 → 애널리스트 스코어보드

명령어 가이드

/모닝브리핑 오전 시장
/이브닝브리핑 저녁 시장
/주간리포트 주간 종합
/크립토브리핑 크립토
/글로벌인텔리전스 매크로 4축
/모델포트폴리오 4종 모델
/내포트폴리오 내 자산
/리밸런싱 포트 조정
/성과리뷰 적중률
/풀브리핑 A+B+C+E
/종목분석 종목 심층 분석
/빠른분석 핵심 지표 + ATR
/비교분석 두 종목 비교
/KB업데이트 KB 갱신
/KB점검 KB 건강 점검
/손절계산 ATR 계산
/리포트 HTML 재생성
/애널리스트PDF IB PDF 드롭존
/애널리스트스크랩 웹 자동 수집
/리서치업데이트 Research KB 갱신
/재분석실행 자동 재분석

생성: briefing-report-generator | 모드: performance_review (1m) | 데이터 기준: 2026-06-05 종가 (daily_prices.md) | 평가 윈도우: 2026-05-06 ~ 2026-06-06

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