이브닝 질문의 답: 반도체 주도 안도 반등 = capitulation 바닥 1차 확인 (단 '좁은 반등').
간밤 금요일 미 정규장(주 마지막 세션)이 이브닝의 질문에 답했다 — "capitulation 클라이맥스(기술적 바닥) vs 주말 갭 회피 디레버리징(추가 하락)". 답: 반도체 주도 안도 반등 = capitulation 바닥 1차 확인. 진앙 SOX가 목 −12.25%(9,011)서 금 +4.21%(9,390)로 되튀고, 낙폭과대 반도체가 가장 강하게 반등 — AMD +11.04%·MU +5.12%·SMCI +6.20%·NVDA +2.78%·TSLA +4.23%·PLTR +3.48%. VIX −9.01% 냉각(28.18→25.64)·S&P +0.31%·NASDAQ +1.09%·Russell +0.89%.
★단 '좁은 반등'이다 — 이게 핵심이다. Dow −0.46% 소외·대형 소프트 미약(MSFT −0.99%·AMZN −0.35%·AAPL −0.52%) = 돈이 방어주서 낙폭과대 반도체로 되돌아간 mean-reversion 스냅백이지 breadth 전면 확대가 아니다. 그리고 레짐은 여전히 리스크오프 2일째(MA20 −3.67%·VIX 25.6 고변동·F&G 22.4 극공포·가중치 하락장) — 하루 초록은 반등이지 추세 반전 확정이 아니다. 금리 소폭 반등(10Y 4.84→4.86·+2bp)·원화 1,356·DXY 102.3 달러 비드 유지(미해소)·금 $4,079(−0.83% 되돌림)이나 $4,000 유지·BTC $75.8K flat(금요일 주식 반등 미참여).
★D-1 금 11/6 ET 16:00 확정 — 반도체 주도 안도 반등·좁은 반등 (yfinance 일봉 + 1h 교차)
| 지수 | 종가 | 등락률 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,376.86 | +0.31% | 소폭 반등·좁은 breadth |
| NASDAQ | 24,579.42 | +1.09% | 반도체 주도 테크 반등 |
| Dow Jones | 51,285.73 | −0.46% | ★소외 — 방어주서 반도체로 로테이션(mean-reversion) |
| SOX(반도체) | 9,390.25 | +4.21% | ★진앙 최강 반등 — 목 −12.25%(9,011)서 되튐·1만 재탈환 근접 |
| Russell 2000 | 2,754.11 | +0.89% | 소형 동반 반등 |
| VIX | 25.64 | −9.01% | ★냉각(28.18→25.6)·단 여전히 25+ 고변동 레짐 유지 |
★세션 성격: 반도체 주도 안도 반등 = capitulation 바닥 1차 확인(단 좁은 반등). 낙폭과대 반도체 최강 반등(AMD $449 +11.04%·MU $690 +5.12%·SMCI $28.8 +6.20%·NVDA $187 +2.78%·AVGO $294 +0.74%) vs 대형 소프트 소외(MSFT $531 −0.99%·AMZN −0.35%·AAPL −0.52%)·Dow −0.46%. = 돈이 방어주서 낙폭과대 반도체로 되돌아간 mean-reversion 스냅백(breadth 전면 확대 아님). TSLA +4.23%·PLTR +3.48%·GOOGL +0.78%·META +0.84%.
| 항목 | 수익률 | 변동 | 기준 |
|---|---|---|---|
| US 10Y (^TNX) | 4.86 | +2bp | 2026-11-06 (전일 4.84) |
| US 5Y (^FVX) | 4.65 | +4bp | 2026-11-06 |
| US 30Y (^TYX) | 5.26 | +1bp | 2026-11-06 |
| US 2Y | 4.58 | 고착 | [FRED DGS2] |
| 2Y-10Y 스프레드 | +0.32 | — | [FRED T10Y2Y] |
| Fed Funds (DFF) | 3.88% | 보합 | [FRED DFF] |
★금리 소폭 반등(10Y 4.84→4.86·+2bp)은 risk-off flight-to-quality 되돌림(안전처 비드 일부 언와인드)이지 완화 아님 — 매파 구조 불변(DGS2 4.58 고착·DFF 3.88%·12월 인상 >72% SSOT·셧다운 D+37 블랙아웃).
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| USD/KRW | 1,356.3 | ★원화 약세 유지(1,340→1,356)·risk-off 미해소 |
| USD/JPY | 157.5 | 엔 소폭 강세 |
| DXY | 102.3 | ★강세 유지(101.6→102.3)·risk-off 달러 비드 지속 |
| EUR/USD | 1.118 | 유로 약세 |
| 항목 | 현재(11/6) | 등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| WTI (CL=F) | 90.34 (1h 90.34) | −0.2% | ★$90 홀딩·HV4 재폐기선($80) 상회 |
| Brent (BZ=F) | 97.76 | −0.54% | $98 보합 |
| Gold (GC=F) | 4,079.50 | −0.83% | ★$4,000 유지·되돌림(DXY↑ 역상관·HV5 점검) |
| Silver (SI=F) | 51.97 | −0.51% | 보합 |
| Copper (HG=F) | 6.26 | +0.18% | ★성장 공포 소폭 완화(어제 −2.66%서 반등) |
| 항목 | 값 | 등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| BTC | $75,795 | −0.19% | ★$75K flat·금요일 주식 반등 미참여(HV6 균열) |
| ETH | $2,236 | +0.08% | 보합 |
| SOL | $90.0 | +0.97% | 소폭 반등 |
★주말 휴장 — 반등 캐치업 갭 vs 주말 갭 회피 (한국·아시아는 금 15:30 마감이라 간밤 미 반도체 반등 미반영)
참고: 한국 11/6 종가(이브닝 확정) KOSPI 5,059.69(−6.02%)·KOSDAQ 644.27·삼성 188,700(19만 붕괴)·하이닉스 1,132,000(2일 −18.9%). 비반도체 EM(인도 SENSEX +2.17%) 디커플 패턴 연장 여부 + 월요일 반도체 캐치업 주시.
🔍 주시(주말·월 11/9 향): ① 월요일 삼성·SK하이닉스가 미 반도체 반등(SOX +4.21%·AMD +11%)을 캐치업하는 정도 ② SOX 9,390 지지·1만 재탈환 vs 반락(바닥 2차 확인) ③ VIX 25.6 → 20선 안정 vs 재급등(레짐 전환 게이지) ④ Dow·메가캡 breadth 참여 확대 vs 반도체 단독 반등 ⑤ 원화 1,356 되돌림(외국인 복귀 신호) ⑥ 금 $4,000 유지·BTC $75K 지지 ⑦ 셧다운 종료 협상·데이터 재개.
🙈 무시: WebSearch 2025 비둘기 서사(셧다운 조기종료·9월 CPI cooler·비둘기 피벗·2026 인하)는 real-world 오염 — 전면 배제. 금요일 하루 반등을 '추세 반전 확정'으로 비약 금지(레짐 여전히 risk-off). 금리·달러 되돌림을 '완화 시작'으로 오독 금지(flight-to-quality 언와인드).
VIX 25.6·risk-off 2일째 = 방어 포트 설계대로 작동. 단기채(SGOV)·금(GLD·$4,079 holding)·품질 배당(SCHD) 3축 유효. 금요일 반등에도 섣부른 전환 금물·dry powder 일부 배치 준비.
반도체·고베타 저비중 유지하되, 금요일 반등이 월요일 추종으로 확인되면 품질 성장 단계적 재개 검토(캐치업 추종 전제). 신규 공격 진입은 2차 확인 후.
낙폭과대 우량 반도체는 SOX 9,390 지지 2차 확인(월) 후 단계 분할 진입 가능. 금요일 갭 추격·레버리지·올인 금물. VIX 20선 안정이 공격 재개 트리거.
risk-off 되돌림 국면서 고배당·품질 배당(SCHD·VIG)이 방어 + 과매도 되돌림 수혜. 유틸·필수소비 방어 섹터 선호.