주장: 관문② 당일 — 어젯밤은 반도체 반등이 이끈 관망성 랠리(S&P +0.32% · NASDAQ +0.66% · DOW +0.30% · 러셀2000 +0.50%)였고, 오늘 밤 7월 PCE + NVDA 실적 더블헤더가 방향을 가른다 (HV1 · HV3 교차).
분기 조건: 오늘 밤 KST 21:30 7월 PCE 결과 + NVDA 실적(콜 KST 8/27 06:00, 컨센 매출 $92.2B) 서프라이즈·가이던스 여부. 8/25 종가에는 NVDA 실적이 전혀 반영되지 않았다.
행동: 4종 모델 포트폴리오 공통 — 오늘은 신규 베팅 자제 · 현 배분 유지(hold), 반도체 추격매수 금지, 금 추격 금지(HV5 유효) 원칙 유지.
① 어젯밤 미국 3대 지수가 동반 반등했다(S&P +0.32% · NASDAQ +0.66% · DOW +0.30%). 반도체가 월요일 하락 주범에서 반등 주도로 반전(AMD +4.91% · MU +2.48%)했고, WTI −4.74% 급락이 채권 · 금 강세를 견인했다.
② 오늘 밤 7월 PCE(KST 21:30)와 NVDA 실적(콜 KST 8/27 06:00, 컨센 매출 $92.2B) 더블헤더가 방향을 결정한다 — 8/25 종가에는 실적이 전혀 반영되지 않았다.
③ 4종 모델 포트폴리오 전부 관문② 당일 신규 베팅 자제 · 현 배분 유지를 권고한다. 삼성전자 8/25 종가 전일대비 0.00% 표시는 데이터 이상치 가능성으로 개별 인용을 보류했다.
| 명제 | 상태 | 근거 |
|---|---|---|
| HV1 약한 스태그 하이브리드 | 약화 | WTI −4.74% 급락 → 인플레 재자극 경로 추가 약화. 단 오늘 7월 PCE(과거분)가 판별 재료. 반증선 10Y<4.0% 원거리(4.64%). |
| HV2 금리發 디레이팅 | 유효 | 10Y 4.64%로 하락(WTI發). 압박 일시 완화이나 명제 유효. |
| HV3 AI CapEx 실수요 | 유효 · 관찰 | NVDA +2.19% 선반영 · AMD +4.91%. 오늘 밤 NVDA 매출($92.2B 컨센) · 가이던스가 실물 판별. 순환금융 신용(Oracle CDS) 강등 2트리거 미충족. |
| HV5 금 구조적 강세 | 유효 | 금 $4,712(+1.54%). 8/22 승격 유지. ⚠️ 추격 금지. |
| HV6 NASDAQ↔BTC 탈동조 | 유효 | BTC $78.3K, $80K 여전 미돌파. 탈동조 유지. |
| 지표 | 값 | 등락 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,677.28 | +0.32% |
| NASDAQ | 26,151.30 | +0.66% |
| DOW | 53,577.40 | +0.30% |
| 러셀2000 | 3,010.02 | +0.50% |
| VIX | 15.45 | −2.52% |
| 10Y 국채금리 | 4.639% | −6.5bp |
| DXY | 98.91 | −0.09% |
| 금(Gold) | $4,712.40 | +1.54% |
| WTI 원유 | $80.98 | −4.74% |
| USD/KRW | 1,383.48 | +0.20% |
| BTC | $78,313 | −0.83% |
| ETH | $2,436.75 | −1.82% |
| NVDA | $213.05 | +2.19% |
| AMD | $479.18 | +4.91% |
| Micron(MU) | $932.97 | +2.48% |
| AVGO | $356.74 | −0.56% |
성격: 전면 반등(성장 · 소형주 회복). 반도체가 하락 주범 → 반등 주도로 반전. 오늘 밤 이벤트를 앞둔 포지셔닝성 반등으로 해석. [collector/yfinance]
콜 ET 17:00 = KST 8/27 06:00, 컨센 매출 $92.2B. 이번 주 최대 이벤트. 8/25 랠리는 기대 선반영이며, 8/25 종가에는 실적이 미반영됐다. [collector]
AMD +4.91% · MU +2.48%가 월요일 낙폭을 되돌렸다. 종목별 편차 존재(AVGO −0.56%). NVDA +2.19%. [collector/yfinance]
유가 급락이 인플레 우려를 눌러 10Y가 4.64%로 추가 하락. 안전자산(금 · 국채)이 동반 강세를 보였다. [collector]
관세 노이즈가 배경화됐다. [collector]
Fed 선호 물가지표. 잭슨홀(8/28) 직전 마지막 핵심 지표. 9월 FOMC 기대 재조정 변수. [economic_calendar vu 8/29]
관전① 미국 반도체 반등(AMD +4.91% · MU +2.48%)의 한국 삼성 · SK하이닉스 동조 여부 — 월요일 약세를 하루 만에 되돌린 미국 흐름이 우호 재료다.
관전② PCE + NVDA 더블헤더를 앞둔 관망 심리 — 실적 발표(콜 KST 내일 06시) 전이라 오늘은 방향성 베팅을 자제하는 흐름이 예상된다.
관전③ 원화 1,383 약보합 · WTI 급락은 수입물가 완화로 환율 · 물가에 우호적이다.
주시: 오늘 밤 ① 7월 PCE(KST 21:30) ② NVDA 실적(장마감후, 콜 KST 8/27 06:00) — 이 둘이 방향을 결정한다. 낮 동안은 한국 반도체의 미국 반등 동조 여부를 확인한다.
무시: 미-캐나다 관세 헤드라인의 추가 노이즈(이미 소화됨). WTI 급락 자체를 침체 신호로 오독 금지(공급 재료 성격).
Berkshire · Druckenmiller · Tepper 3인 GOOGL 동시매수 vs Ackman GOOGL 전량청산 다이버전스가 유지되고 있다.
Buffett 포트폴리오 $299.3B(+13.8% QoQ), 29종 동결. GOOGL+GOOG 합산 약 $37.77B(약 12.6%) = AI 인프라 CapEx 베팅으로 HV3(AI 실수요)를 방증한다. Cathie Wood 외 Dalio · Marks 3인의 2분기(Q2) 동향은 부분수집으로 미확인 상태다.
⚠️ "현재 보유"가 아닌 6/30 스냅샷이다. NVDA 실적 후 포지션 변화는 다음 분기 13F에나 반영된다.
| 유형 | 시사점 | 방향 | 참고 |
|---|---|---|---|
| 🛡️ 안전형 | WTI 급락發 10Y 하락 · 금 강세 우호, 단 금 추격 금지(HV5) | 유지 | 국채 · 현금축(SGOV) 유지, 오늘 밤 PCE 결과 대기 |
| ⚖️ 중립형 | 관문② 당일 관망 | 관망 | 오늘 밤 PCE · NVDA 확인 후 판단, 신규 편입 보류 |
| 🔥 공격형 | 반도체 선반영 랠리(AMD +4.91%) 후 실적 대기 | 경계 | 신규 진입 보류, 실적 통과 확인 후 재판단 |
| 💰 배당형 | DOW +0.30% 방어 · 가치주 상대 견조 | 유지 | 포지션 유지 |
공통: 관문② 당일 → 4종 전부 신규 베팅 자제, 현 배분 유지(hold). 오늘 밤 이벤트가 다음 스탠스를 결정한다.
어제 반도체 선반영 랠리(AMD +4.91%)는 NVDA 실적 자신감의 반영인가, 미스 시 더 큰 되돌림 리스크의 씨앗인가?
실제 돈이 걸린 예측 확률 — knowledge-base/market/prediction_markets.md 기반. Kalshi(Fed · CPI)만 상대적으로 신선(8/22 수집, 최신 체결 8/12)하며 Polymarket 계열(지정학 · 정치 · 크립토)은 8/3 수집분(23일+ 경과)으로 유효기간이 지나 이번 리포트에서 제외했다.
| 질문 | 확률 | 거래량 | 신뢰도 |
|---|---|---|---|
| 9월 FOMC 동결 | 67.5% | $4.86M | 중간 |
| 9월 FOMC 25bp 인상 | 31.5% | $2.77M | 중간 |
| 8월 CPI MoM > 0.3% | 58.5% | $32.8K | 참고 |
출처: Kalshi Trade API v2 | 8/3 대비 매파 프라이싱 크게 후퇴(동결 42.5%→67.5%) | Polymarket은 gamma-api 접근 차단(HTTP 451)으로 이번 회차 미갱신
| # | 티커 | 권장 사유 | 다음 단계 |
|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | 오늘 밤 실적 발표(관문②), 8/25 종가는 실적 미반영 | /종목분석 NVDA |
| 2 | AMD | 선반영 랠리 +4.91%, NVDA 실적 연동 변동성 노출 | /종목분석 AMD |