주장: 간밤 미국 3대지수 전면 랠리(S&P500 +1.48%·나스닥 +2.13%, 빅테크 4~6% 동반 급등)가 HV3(AI capex 수요 무손상)를 강하게 재확증했고, WTI −5.16%·10Y −6bp 동반 완화가 HV1(인플레 재가속)의 약화를 한 겹 더했다. 그러나 예측시장·채권은 여전히 "9월 인상 우위"(25bp 인상 53.5~56.5% > 동결 41.5~42.5%, 인하 ~2% 배제)에 서 있어 이 랠리를 인하 사이클 진입으로 확대 해석해서는 안 된다.
분기 조건: ① 09:00 KOSPI 개장 갭이 간밤 미국 랠리를 반영해 반등할지 vs 어제 −5.12% 되돌림 관성이 이어질지 ② 오늘 밤 AMD Q2 실적(KST 8/5 06:00, 컨센 EPS $1.61·매출 $11.2B, +46% YoY)이 반도체 종목별 ROI 차별화를 확증할지 ③ 8/7 NFP(컨센 ~+7.5만~8.5만명)가 9월 FOMC 매파 프라이싱을 흔드는지.
행동: 4종 포트폴리오 공통 — 개장 갭 추격·GLD 추격 모두 부적합, AMD·이번 주 매크로 3연타(JOLTS→ADP·ISM서비스→NFP) 통과 전까지 반도체·현금 비중 급변 자제(SGOV 캐리 방어 유지).
① 간밤 미국 3대지수 전면 랠리(S&P +1.48%·나스닥 +2.13%·다우 +1.32%·러셀2000 +1.73%), 빅테크 골고루 견인(META·MSFT·GOOGL·AMZN +4.6~6%) 속 AAPL만 3거래일째 나홀로 약세(−1.78%, 중국·서비스 우려).
② 유가 WTI −5.16%($80.30)·10Y −6bp(4.686%)로 인플레·금리 축이 추가 완화됐으나, 예측시장은 9월 25bp 인상(53.5~56.5%)을 동결보다 우위로 프라이싱 — 인하 사이클 진입 서명 아님(Gold·달러 동반 강세, T10YIE 상승).
③ 오늘 09:00 KOSPI 개장 갭(어제 −5.12% 되돌림 이후 첫 거래일)과 오늘 밤 AMD Q2 실적(KST 8/5 06:00)이 핵심 분기점 — 반등해도 추격보다 이벤트 대기가 정석.
| 명제 | 상태 | 오늘 판정 | 근거 |
|---|---|---|---|
| HV1 인플레 재가속·매파 | 약화 | 약화(유가·금리 완화) | WTI $80.30(−5.16%)·10Y −6bp(4.686%) = 유가·금리 축 추가 완화. 단 T10YIE 2.27% 상승·예측시장 9월 인상 우위·Core PCE 3.29% 끈적 → 인하 아님. 8/7 NFP·8/12 CPI가 판별. |
| HV2 금리發 디레이팅 | 유효 | 중립(성장주 랠리) | 간밤 성장주 전면 랠리(META +6%·MSFT +4.9%) + 10Y −6bp = 이번 세션 디레이팅 압력 완화. 단 반증 2조건(10Y<4.2% 5일+SOX 고점회복) 미충족(10Y 4.69%) → 유효 유지, AMD가 방향타. |
| HV3 AI capex 수요 무손상 | 유효 | 지지(강) | META·MSFT·GOOGL·AMZN·NVDA 4~6% 동반 랠리 = 클라우드·AI 실수요 재확증. AAPL −1.78% 나홀로 = '종목별 ROI 차별화' 실증. 오늘 밤 AMD가 반도체 차별화 검증. |
| HV5 Gold 구조적 강세 | 약화 | 약화(되돌림) | Gold $4,111.50(+1.54%) 반등이나 $4,200 미회복·리스크온 속 위험·안전 동반 상승 = 약화 프레임 내 되돌림 → GLD 추격 여전히 부적합. |
| HV6 크립토-나스닥 탈동조 | 유효 | 지지 | 나스닥 +2.13% 강세인데 BTC +0.33%·ETH −0.69%·SOL +0.42% 미동조 + 크립토 F&G 28 공포. "나스닥 오르니 BTC도" 논리 부재 재확인. 탈동조 구조 유지. |
모닝 브리핑은 점검만 — 상태 변경은 /주간리포트 권한. 플래그: HV2 간밤 성장주 랠리+10Y 하락으로 디레이팅 압력 완화됐으나 반증조건(10Y<4.2% 5일) 미충족 → 유효 유지, 이번 세션 "지지→중립"으로만 표기. HV1 유가·금리 완화됐으나 기대인플레(T10YIE↑)·예측시장 인상 편향은 미해소.
| 지표 | 종가/현재 | 등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,600.50 | +1.48% | 7/31 종가 7,489.72 대비 — 강한 리스크온 랠리 |
| Nasdaq | 25,913.90 | +2.13% | 빅테크 골고루 견인 |
| Dow | 53,178.41 | +1.32% | 가치·순환주 동반 강세 |
| Russell2000 | 2,981.91 | +1.73% | 소형주까지 리스크온 확산 |
| VIX | 15.86 | −0.81% | 15선 부근 안정 지속 |
| SMH(반도체 ETF) | $545.46 | +0.91% | 완만 강세 (AMD 실적 대기) |
| META / MSFT | $590.24 / $487.65 | +6.02% / +4.93% | 클라우드·광고 재평가 |
| GOOGL / AMZN | $373.51 / $284.02 | +4.88% / +4.58% | 클라우드 승자 랠리 연장 |
| NVDA / TSLA | $206.64 / $322.08 | +2.93% / +3.49% | AI 인프라 강세 |
| AAPL | $303.42 | −1.78% | 3거래일째 나홀로 약세 — 중국·서비스 우려 |
| WTI(오버나이트) | $80.30 | −5.16% | 호르무즈 완화 기대 지속 (Brent $83.85, −6.96%) |
| Gold(오버나이트) | $4,111.50 | +1.54% | 위험·안전자산 동반 상승 (HV5 약화 내 되돌림) |
| BTC(오버나이트) | $63,452 | +0.33% | 나스닥 +2.13% 대비 미동조 (HV6 탈동조 유지) |
| 美10Y | 4.686% | −6bp | 유가 급락발 인플레 기대 완화 (5Y 4.40%·30Y 5.231%) |
| DXY / USD/KRW | 100.01 / 1,431.98 | +0.21% / 강세 | 원화 1,435→1,431 강세 (개장 직전) |
S&P +1.48%·Nasdaq +2.13%·Dow +1.32%·Russell +1.73%. META +6.02%·MSFT +4.93%·GOOGL +4.88%·AMZN +4.58%·NVDA +2.93% 동반 급등. 클라우드·AI 인프라 실수요 재확증(HV3). 광범위 리스크온 — 소형주까지 확산.
7/31 실적 후 중국 판매·서비스 부문 우려가 3거래일 연속. 빅테크 전면 랠리 속 유일 하락 — 'capex 갭 심판'의 종목별 승자·패자 분화(HV3) 실증. Buffett 최대 보유 종목 직결.
호르무즈 완화 기대(트럼프 이란 신규 공습 보류 시그널)가 정규장까지 확대. 단 straits.live 봉쇄 155일째 물리 지속 — 공식 해제 미확인, 완화 "기대"에 그침.
유가 급락발 인플레 기대 완화가 금리 하방 압력. 그러나 Gold도 함께 오르고(위험·안전 동반 상승) T10YIE 2.27%(1주 전 2.21%서 상승)로 기대인플레는 안 꺾임 — '인플레 종료' 미서명.
AMD 컨센 EPS $1.61·매출 $11.2B(+46% YoY). AI 가속기 수요 검증대 + 반도체 ROI 차별화 방향타. JOLTS는 8/7 NFP 프리뷰.
9월 25bp 인상 53.5~56.5% > 동결 41.5~42.5%, 인하 ~2% 배제(Kalshi/Polymarket). 7/29 FOMC 동결(반대 3인 전원 인상 주장)의 매파 편향 표결 연장선. 자산가격 리스크온과 괴리.
오늘(화 8/4) 09:00 KOSPI·KOSDAQ 개장 = 어제 −5.12% 되돌림 후 첫 거래일. 오버나이트 셋업(미국 전면 랠리·유가 −5%·원화 강세 1,431·VIX 15.86)은 구성적 → 반도체·수출주에 우호적 갭 가능성. 단 어제 삼성전자 −8.76%·SK하이닉스 −8.79% 차익실현 후속 되돌림/반등 방향은 미확정.
일본·중국: 일본은 대미 관세 15% 협정으로 불확실성 일부 해소, USD/JPY 157선. 중국은 예비합의 진행 상태 재확인 필요. (아시아 지수 확정치는 이브닝 갱신)
주시
무시
간밤 강한 리스크온(S&P +1.48%·빅테크 랠리)을 '인하 사이클 진입'으로 확대 해석 금지 — 예측시장은 9월 인상 우위·10Y 4.69% 인하 미서명. Gold·달러 동반 강세는 '완화 안도'와 상충 신호. AAPL −1.78% 소비 조기신호도 미해소.
트럼프 8/2 이란 신규 공습 보류·재개방 협상 진전 언급에 WTI $80.30(−5.16%)·Brent −6.96% 급락했으나, straits.live는 여전히 봉쇄 155일째(정상 대비 통항 ~11%). 이란은 임시딜 거부·對美 협상 부재 — 시장은 "공식 타결"을 유가에 선반영했으나 실제 타결은 미확인.
예측시장 9월 25bp 인상 53.5~56.5% > 동결 41.5~42.5%(인하 ~2% 배제), CME 9월 인상 61%(7/29). 7/29 FOMC 동결이나 반대 3인 전원 인상 주장 = 매파 편향 표결. NFP 컨센 ~+8.5만명은 예측시장 상단. 채권도 인하 미서명 — 10Y 4.686% 연중 최고 부근.
| 유형 | 시사점 | 방향 | 참고 |
|---|---|---|---|
| 🛡️ 방어형 | 관세·금리 역풍 유효하나 10Y −6bp·유가 급락으로 금리·오일 역풍 실질 경감. SGOV 캐리(~4.5%) 방어 우위 유지. | 유지 | Gold $4,111 반등에도 HV5 '약화' 내 되돌림 — 추격 부적합 |
| ⚖️ 균형형 | 클라우드 승자(AMZN·GOOGL·MSFT) 간밤 4~6% 랠리로 코어 강세 재확인 — 보유분 유지 + 현금(SGOV) 대기. | 유지 | 반도체는 AMD 실적 대기라 신규 확대 자제, 유가 완화로 항공·소비 순환주 소폭 우호 |
| 🔥 성장형 | AMZN/GOOGL/MSFT/META형(클라우드·광고 ROI 실증) 선별 유지 vs AAPL형(소비·중국) 경계 — 간밤 랠리가 'capex 갭 심판' 승자독식 재확증. | 선별 유지 | AI 인프라 보유분(NVDA +2.93%) 패닉 매도 금지, AMD(오늘 밤)가 반도체 차별화 방향타 |
| 💰 배당형 | SCHD·VIG·XLV 방어 로테이션. Dow +1.32%·가치·순환주 강세 국면 수혜. | 비중 점검 | 유가 급락은 에너지 배당株엔 역풍(XLE −1.28%·정제마진·업스트림) — 배당 캐리 방어는 유효하나 에너지 비중 점검 |
실제 돈이 걸린 예측 확률 — knowledge-base/market/prediction_markets.md 기반 (8/3 갱신)
| 질문 | 확률 | 전회(7/22) 대비 | 거래량 | 신뢰도 |
|---|---|---|---|---|
| 9월 FOMC 25bp 인상 | 53.5% (PM 56.5%) | 매파 전환 가속화 | $500.9K | 중간 |
| 9월 FOMC 동결 | 42.5% (PM 41.5%) | 비중 축소 | $357.1K | 중간 |
| 2026년 말까지 미국 경기침체 | 9.5% | −2.0%p | $1.69M | 높음 |
| 미-중 관세 합의 성사 by 12/31 | 89.1% | 신규 갱신 | $217K | 중간 |
| ~8/4까지 이스라엘-이란 휴전 지속 | 99.1% | 신규 갱신 | $414K | 중간 |
| 10월 1일까지 연방정부 셧다운 | 19% | −33.5%p, 유동성 급감 | $2.7K | 참고(유동성 급감 주의) |
출처: Polymarket Gamma API + Kalshi Trade API v2 | 수집 2026-08-03 KST | 9월 FOMC는 "인상(53.5~56.5%) > 동결(41.5~42.5%)" 순으로 정합적, 인하는 사실상 배제 수준
| # | 티커 | 권장 사유 | 다음 단계 |
|---|---|---|---|
| 1 | AMD | 오늘 밤 Q2 실적(KST 8/5 06:00) — 반도체 ROI 차별화 판별 |
/종목분석 AMD 또는 /빠른분석 AMD (실적 후
권장)
|
| 2 | AAPL | 3거래일째 나홀로 약세 — 소비·중국 노출도 재점검(Buffett 최대 보유) | /종목분석 AAPL 갱신 검토 |
이벤트: 화 JOLTS → 수 ADP·ISM서비스 → 금 NFP → 8/12 7월 CPI(유가·관세 첫 반영, HV1 정면 판별)