주장: 아침이 던진 분기점 — '오늘 밤 채권 재개장 10Y 5% 공방이 최대 체크포인트' — 에 시장은 소화·되돌림으로 응답했다. 아시아는 2일 급등 뒤 첫 되돌림일을 맞았다: KOSPI 5,342.73(−0.61%) · KOSDAQ 696.53(−1.22%) · SK하이닉스 1,254,000(−1.80%) · 대만 가권 43,091.87(−2.63% · 진앙 차익실현) · Hang Seng 24,008.55(−1.26%) · Nikkei 60,819.36(−0.70%). ★예외 = 삼성전자 208,000(+0.97% · 신고가 · 20만 수성) — 메모리 리더십이 광범위 되돌림 속 독자 유지. 아침 전망의 시나리오 ②('미국이 이미 따라잡음 뒤 갭업 차익 실현')의 현실화다.
미 프리마켓(ET 06:1x)도 완만히 fade한다: ES 7,613(−0.36%) · NQ 28,246(−0.80% · 기술주 되돌림) · RTY 2,852.6(−0.04%) · YM 52,617(+0.07%) · VIX 18.28(+4.5% · 18선 복귀). 기술주(NQ)만 어젯밤 +1.6% 중 일부를 반납하고 Russell·Dow 선물은 보합 = 광범위 리스크오프가 아닌 기술주 숨고르기.
★그러나 최대 균열(10Y)은 '해소'가 아니라 '정산 미결'로 남았다:
★구조 해석: 오늘 되돌린 것은 '급등했던' 자산(대만 −2.63% · 하이닉스 −1.8% · NQ 선물 −0.8%)이고, 계속 약한 것은 금리(near 5% · 미정산) · 크립토($73.3K · HV6) · 금($3,960) = 전부 '리스크 재평가가 끝나지 않았다'는 같은 방향 신호. 바닥 랠리는 반도체 숏커버(SOX +5.66%)가 끌었지, 금리·크립토·금이 확인해준 적이 없다. 레짐은 리스크오프 6일 종료·중립 1일째(streak 1 · 미정착), VIX 17.5서 18.3 소폭 재상승, F&G 37 여전 fear.
행동: '초기 실행 유지, 전면 아님'. 되돌림이 얕아 '건강한 소화' 합의가 크지만, 10Y <5% 확인 전까지 기정사실화 금지 — 광대역 > 단일 · 갭 추격·레버리지 금지 · 방어축 일부 유지 · VIX 18 저변을 안심으로 오독 금지 · 금 추격 금지($3,960). 전면 실행 트리거 = 미 정규장 4일째 + 10Y 5% 하회 + VIX 18선 안착. 금리 near 5% · S&P↔10Y 양(+0.95σ)은 안도이지 피벗이 아니다(HV2 · 12/9 인상 ~92% SSOT).
| 지수 | 종가 | 등락 | 판정 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 5,342.73 | −0.61% | 2일 급등 뒤 소화 |
| KOSDAQ | 696.53 | −1.22% | 중소형 차익실현 |
| 삼성전자 | 208,000 | +0.97% | ★신고가·20만 수성(메모리 리더) |
| SK하이닉스 | 1,254,000 | −1.80% | 급등 뒤 되돌림 |
| 대만 가권 | 43,091.87 | −2.63% | 진앙 차익실현(전일 +3.62%) |
| Nikkei 225 | 60,819.36 | −0.70% | 소화 |
| 상해종합 | 3,655.83 | −0.67% | 소화 |
| Hang Seng | 24,008.55 | −1.26% | 약세 |
| SENSEX | 81,911.01 | +0.04% | 보합(비동조) |
해석: 전형적 소화일. 급등했던 반도체·대만이 되돌리고 삼성만 신고가로 독자 유지. 원화 강세(1,331.7) 순풍에도 '미국이 이미 확정' 뒤라 추가 추격 동력 부재.
추세 횡보(MA20 −0.08%) · 심리 공포(F&G 37) · 레짐 중립 1일째 · 변동성 中(VIX 18.3) · 수급 우호(원화 강세 1,331.7) · 모멘텀 혼조(미 3일째 vs 아시아 되돌림·NQ −0.8%).
| 지역 | 스코어 | 변화 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 미국 | +5 | 0 | 셧다운 ~43일째 블랙아웃·신규 공식지표 부재(8월 CPI +3.4% shock 누적 승계) |
| 한국 | −1 | 0 | 승계 |
| 중국 | +3 | 0 | 승계 |
| 유로존 | 0 | 0 | 승계 |
스코어 변경 0건 — 셧다운 장기화로 9·10월 공식 지표(CPI·PPI·NFP) 전면 미발표. 신규 Beat/Miss 없음 → 독립 신호 없음. 시장 기반 대체: HY 3.34%(안정)·BEI 2.2(완화). 다음 실질 트리거 = 셧다운 종료 시 지연 데이터 일괄 덤프 / NVDA 실적 ~11/19(D+7). us_economy SSOT(매파·12/9 인상 ~92%) 준수·WebSearch 2025 비둘기 오염 배제.
메인 스레드 직접 재산출(스케줄 목 이브닝·correlation-monitor maxTurns 폴백) · yfinance 9mo 직접 페치→공통거래일 inner join→pct_change tail(21)/tail(60) Pearson→established μ/σ 대비 Z · 미 레그 공통일 마지막 11/11(수 확정) · KOSPI·원화·BTC·금 11/12 · WTI↔BEI는 FRED 블랙아웃 11/11 승계 · Alert = 30D/90D 중 큰 |Z|
| # | 페어 | r(30D) | Z(30D) | r(90D) | Z(90D) | Alert | 해석 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VIX↔S&P500 | −0.954 | −0.89σ 🟢 | −0.914 | −1.71σ 🟡 | 🟡(90D) | 정상 역상관·거짓안정 소멸 지속·HV3(VIX 18 저변 긴장) |
| 2 | NASDAQ↔BTC | +0.789 | +1.71σ 🟡 | +0.525 | +0.61σ 🟢 | 🟡(30D) | ★재커플 강화(+1.35→+1.71σ·2σ 근접)·하방 동조·HV6(상방 비동조·$73.3K) |
| 3 | USD/KRW↔KOSPI | −0.398 | −0.64σ 🟢 | −0.252 | −0.11σ 🟢 | 🟢 | 역상관 유지·원화 강세 1,331.7·HV5 |
| 4 | S&P500↔10Y | +0.299 | +0.95σ 🟢 | +0.041 | +0.22σ 🟢 | 🟢(🟡 임박) | 양(+) 유지·채권 랠리 부재·HV2(피벗 아님) |
| 5 | Gold↔DXY | −0.369 | −0.04σ 🟢 | −0.402 | −0.22σ 🟢 | 🟢 | 정상 역상관·금 $3,960·DXY 102.84·HV5 |
| 6 | WTI↔BEI | +0.378 | −0.32σ 🟢 | +0.400 | −0.33σ 🟢 | 🟢 | 11/11 승계(FRED 블랙아웃)·WTI $85.71·HV4 조건 소멸 |
종합: 🔴0/🟡2/🟢4 — 11/11 🟡3/🟢3서 소폭 진정(S&P↔10Y 🟡→🟢 임박). ★주시 = NASDAQ↔BTC 30D +1.71σ(2σ 근접) = 크립토 하방 동조 강화(반등엔 미참여=HV6). VIX↔S&P 90D −1.71σ는 정상 역상관이나 VIX 18 저변이 10Y 미정산을 미반영(HV3 긴장).
⚠️ 공개 브리핑 = 관찰·시나리오 목적(개인 맞춤 아님). 매수·매도 추천 아님.
| 거물 | Q2 13F(6/30) 핵심 | 방향 |
|---|---|---|
| Warren Buffett | GOOGL 3배 확대($37.8B 누적)·AAPL/BAC 축소·규모 $299.3B | AI 클라우드 베팅 |
| Bill Ackman | GOOGL 전량 청산·Visa·MA·S&P Global·Netflix 신규·MSFT/META/UBER 확대 | ★3인과 정반대 |
| Stan Druckenmiller | GOOGL 신규·ETHB→IBIT(현물 BTC 전환)·TSM/STM/AMZN 확대·48종 신규 | AI밸류체인+크립토 현물 |
| David Tepper | GOOGL 매수·Berkshire 대상 신규 베팅(방향 미확인) | GOOGL 매수 |
| Cathie Wood | AI·디지털자산·헬스케어 비중 확대 성향(Q2 미수집) | 성장·크립토 |
| Ray Dalio | Q2 미수집 | — |
| Howard Marks | Q2 미수집 | — |
| Michael Burry | 2025-11 펀드 해산 지속 | — |
★핵심 다이버전스: GOOGL을 Buffett·Druckenmiller·Tepper 3인이 매수하는 동안 Ackman은 전량 청산 — 'AI 인프라 승자'를 두고 클라우드/검색(GOOGL) vs 엔터프라이즈 유통·플랫폼(MSFT/META/UBER) 베팅이 갈림. Druck의 크립토 vehicle 현물 전환(ETHB→IBIT)은 현 크립토 약세(HV6) 국면과 대비되는 장기 컨빅션. 단 전부 6/30 스냅샷 — 11/14(D+2) Q3(9/30) 공시가 다음 분기점(반도체 카니지 직전 포지션 확인).
| 포트폴리오 | 아침(모닝) | 저녁(현재) 변화 |
|---|---|---|
| 안전(방어형) | 방어 완화 틸트 | 유지 — 중립 전환·VIX 18 저변으로 극단 방어 근거 약화하나, 오늘 밤 10Y 정산 미결·크립토·금 약세로 완전 리스크온 전환은 이르다. 단기채(SGOV)·품질 배당(SCHD) 유지·금(GLD $3,960) 추격 금지. |
| 중립(균형형) | 광대역 반도체 단계적 재개 근거 강화 | 유지(소화 반영) — SOX +5.66% 확정·NVDA 복귀 근거는 유효하나 오늘 아시아·프리마켓 소화로 분할 진입 속도 조절. 고PER·장기 듀레이션은 10Y near 5%(미정산)로 신중. |
| 공격(공격형) | '초기 실행→확대'·전면은 10Y 확인 후 | 유지(전면 보류) — 프리마켓 fade(NQ −0.8%)·10Y 미정산으로 '전면 실행'은 오늘 밤 10Y <5% 확인 후. 광대역(MU/AMD/AVGO·SMH)>단일 NVDA·갭 추격·레버리지 금지. 트리거 = 미 4일째 + 10Y <5% + VIX 18선 안착. |
| 배당(배당형) | 상대 우위·품질>리츠 | 상대 우위 유지 — 인사이더 밸류·실물 로테이션(의료기기 ENOV/ATEC·소비 WW·에너지·REIT) 뒷받침. 단 10Y near 5%(미정산)는 리츠·장기 듀레이션 역풍 → 품질·단기 배당주 우선. |
[출처] 목요일 이브닝 정규 거래일 · 한국 정규장 11/12(목) 종가(KST 15:30·실측·메인 yfinance 중앙 수집) + 미 프리마켓(ET 06:1x·ES 7,613·NQ 28,246·VIX 18.28) + 미 D-1=11/11(수) 확정 종가(S&P 7,619.38·NASDAQ 25,466.19·SOX 10,564.11·NVDA 173.85·MU 812) + ★채권 오늘 재개장(프리마켓 ^TNX 4.998 유예·ZN=F 106.14 야간 소폭 매수·5% 미돌파·cash 정산은 밤) + 크립토 live(BTC 73,312·ETH 2,041·SOL 82.89) + 목 FX·원자재 live(USD/KRW 1,331.7·DXY 102.84·Gold 3,960·WTI 85.71 1h 교차·Brent 92.03) · regime.json(2026-11-12 10:30·중립 1일째·VIX 17.5·10Y 5.0·F&G 37·streak 1)/fear_greed.json(2026-11-12 15:10·CNN 37·크립토 29)/insider_signals.json(2026-11-12 15:10·ENOV·ATEC·WW) · 상관 6쌍 메인 재산출(🔴0/🟡2/🟢4·미 레그 11/11·KOSPI·원화·BTC·금 11/12) · 서프라이즈 미+5/한−1/중+3/유로존0(셧다운 ~43일째 블랙아웃·변경 0 승계) · 예측시장 Kalshi/Polymarket(11/10 수집·stale 승계·12/9 인상 ~92%) · guru_positions(Q2 13F·6/30·stale·11/14 Q3 공시 대기) · us_economy.md SSOT(매파·셧다운 ~43일째·12/9 인상 >72%·2026 인하 배제·Warsh 의장). 웹 검색상의 2025 비둘기파 서사 오염은 배제(진실 소스 = yfinance + KB SSOT).