주장: 8/1 관세 발효 후 첫 거래일, 한국 KOSPI -5.13%(7/31 급등의 기술적 되돌림) vs 미 프리마켓 리스크온으로 한·미 디커플링이 확인됐다. 동시에 유가 -6.07%($79.53) 완화(HV1 약화 지지) vs 예측시장 9월 FOMC 25bp 인상 최유력(Kalshi 53.5%, HV1 유효 압박)이 정면 충돌 중이며, VIX 16 표면 안정 이면에는 순환금융 CDS 균열(CoreWeave 50%·Oracle 215bps, HV3 신용 감시선 격상)이 걸려있다.
분기 조건: 오늘 밤 ISM 제조업 PMI(KST 22~23시, 컨센 54) → 8/4(화) AMD Q2 실적(마감후, HV2·HV3 동시 판별) → 8/7(금) 7월 NFP(예측시장 크로스오버 ~75~80K, 9월 FOMC 경로 최대 변수) → 8/12 CPI(HV1 최종 판별).
행동: 4종 포트폴리오 공통 — 신규 추격 매수·무차별 방어 모두 부적합, 이벤트 대기가 우위. 반도체 신규 진입 자제(AMD 대기), SGOV 캐리 우위 유지, 순환금융 CDS 감시 격상.
| # | 재료 | 영향도 | 방향 | 2차 효과 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 한·미 디커플링 — KOSPI -5.13%(6,257.45, 7/31 +17.91% 되돌림) vs KOSDAQ +2.44%(737.35, 16번째 매수 사이드카) vs 미 프리마켓 리스크온 | 대 | 혼조 | 대형 반도체 차익실현(삼성·하이닉스 -8%대)과 코스닥 성장주 강세 갈림 — Morgan Stanley 비중확대 상향(36% 추가여력) 근거 재검증 vs 추가 되돌림이 내일 최대 관전 |
| 2 | 트럼프 "이란 공습 보류"(8/2) — 호르무즈 재개방 협상 시사 (단 봉쇄 155일째 유지, 미확정) | 대 | 긍정(미확정) | WTI -6.07%·Brent -7.27% 급락·미 선물 강세 견인 — 통항 재개 공식 확인 시 추가 하락 vs 협상 결렬 시 급반등 양방향 꼬리 |
| 3 | 美-日 공조 엔화 매수 개입 — USD/JPY 156.80(-2.11%), 닛케이 -0.94% | 중 | 부정(日 수출주)/중립(여타 아시아) | 엔 강세 지속 시 아시아 전역 통화정책 스탠스 재점검 압력, 원화(1,427원)는 첫날 이상 반응 없이 흡수 |
| 4 | 오늘 밤 ISM 제조업 PMI(KST 22~23시, 컨센 54·전월 53.3) + Palantir 실적 | 대 | 미확정(양방향) | 관세·유가 압력의 첫 심리 데이터 — 신규주문·가격지수 방향이 화요일 개장 톤과 AMD(8/4) 프리뷰 심리 결정 |
| 5 | 크립토 Coldcard 지갑 해킹(~1,300 BTC 도난) — BTC -1.51%·ETH -2.36%, 크립토 F&G 28(공포) | 중 | 부정 | 크립토 심리 위축이 위험자산 전반으로 전이될지 — 현재는 미 선물 강세와 디커플링(HV6 탈동조와 정합) |
| 지수 | 종가 | 등락률 | 비고 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,257.45 | -5.13% (-338.00p) | 7/31 사상 최대 +17.91% 되돌림 — 삼성전자 -8.76%(239,500원)·SK하이닉스 -8.79%(1,567,000원) 반도체 대형주 차익실현 집중 |
| KOSDAQ | 737.35 | +2.44% (+17.59p) | 코스닥150선물 +6.41% 급등에 올해 16번째 매수 사이드카(10:28 발동) 후 바이오·성장주 강세 — KOSPI와 뚜렷한 디커플링 |
| Nikkei225 | 63,754.90 | -0.94% | 美-日 공조 엔화 매수 개입(USD/JPY -2.11%)으로 수출주 부담 |
| 상해종합(SSE) | 3,809.66 | -0.59% | 대중 관세 발효 첫 거래일, 소폭 조정 |
| 항셍(HSI) | 26,009.40 | +0.48% | 강보합 |
| SENSEX | 78,639.03 | +0.70% | FII 매수·월가 훈풍 반영 상승 |
전부 메인 yfinance 실측 + WebSearch 교차검증 완전 일치, KST 20:0X — market_data_20260803.md
디커플링의 성격: 대형 반도체(삼성·하이닉스 -8%대) 차익실현이 KOSPI를 눌렀고, 자금이 코스닥 중소형 성장주·바이오로 이동한 순환매 성격이 강하다. 관세 당사국 미국의 프리마켓이 오히려 리스크온인 점을 감안하면, KOSPI 급락은 관세 충격보다 7/31 사상 최대 폭등의 기술적 되돌림에 무게가 실린다. Morgan Stanley는 이를 "기술적 되돌림"으로 판단해 한국 비중확대(overweight)를 상향했다.
KOSPI -5.13% / KOSDAQ +2.44% 디커플링 · 미 선물 ES +0.56%·NQ +0.38%·YM +0.84% — 한국 되돌림 vs 미국 프리마켓 강세, 방향성 불일치
VIX 15.95(-0.25%) — 20선 큰 폭 하회, regime 중립 4일째 (⚠️ KOSPI 급락 미반영 스냅샷)
美10Y 4.745%(7/31 기준 유지, 프리마켓 갱신 전) · 2Y-10Y +0.47%p — 정상곡선 유지·역전 아님, 연중최고 부근 요지부동
WTI $79.53(-6.07%)·Brent $83.57(-7.27%) — 호르무즈 재개방 기대 반영, 인플레 경계 후퇴 — 단 미확정
DXY 99.82(보합) / USD/JPY 156.80(-2.11%, 엔 급강세) — 광범위 달러는 보합, 엔화만 개입으로 급변
BTC $62,522(-1.51%)·ETH $1,838(-2.36%)·SOL $72.34(-1.51%) · 크립토 F&G 28(공포) — Coldcard 해킹(~1,300 BTC) 여파
메인 yfinance 실측(KST 20:0X) + regime/fred_snapshot 로컬 자동갱신(08/03 09:24, 일부 7/31 유지) — daily_snapshot.md
| 지역 | 직전(8/1) | 현재(8/3) | 근거 |
|---|---|---|---|
| 미국 | +7 | +7 (유지) | 신규 확정 공식 거시지표 없음 — 이번 주 ISM·NFP·CPI 전부 발표 전. 미 프리마켓 리스크온·예측시장 매파 가격은 기대 반응이라 스코어 미반영 |
| 한국 | -1 | -1 (유지) | 신규 공식지표 없음. KOSPI -5.13%는 가격 반응이라 스코어 미반영(정성 기록) |
| 중국 | +3 | +3 (유지) | 8/1 대중 관세 발효는 정책 이벤트로 스코어 미반영(무역·물가 경로는 지표 확인 후) |
| 유로존 | 0 | 0 (유지) | 신규 지표 없음 |
전부 8/1 계승, 변경 0건 — surprise_index.md CURRENT
| 날짜 | 이벤트 | 판별 대상 |
|---|---|---|
| 8/3(오늘밤 KST 22~23시) | ISM 제조업 PMI(컨센 54·전월 53.3) | 관세·유가 압력의 첫 심리 데이터 |
| 8/4(화) | JOLTS·내구재수주 + AMD Q2(마감후) | HV3 종목별 ROI 차별화 |
| 8/5(수) | ADP·ISM 서비스 PMI | 경기 모멘텀 |
| 8/7(금) | 7월 NFP — 예측시장 크로스오버 ~75~80K(Kalshi) / 애널리스트 컨센 +85~130K(Capital Economics) | 9월 FOMC 경로 최대 변수(6월 +57K 쇼크 후 반등 여부) |
| 8/12 | 7월 CPI | 유가·관세 첫 반영 — HV1 정면 판별 |
correlation_matrix.md CURRENT — USD/KRW↔KOSPI만 8/3 신규 확정, 나머지 5쌍은 미 프리마켓으로 8/1 승계
🔴 0건 / 🟡 2건(S&P500↔10Y·WTI↔BEI) / 🟢 4건 — 전회차 8/1과 동일 구성.
★ USD/KRW↔KOSPI 딥다이브: KOSPI 6,595→6,257(-5.13%) + USD/KRW 1,420.60→1,427.17(+0.46% 원화 약세) = 주가 하락·원화 약세 동조(정상 방향). 7/29~30의 "코스피 폭락+원화 강세" 역방향 디커플링과 반대 — 관세 발효 정책 충격에도 환시장은 첫날 이상 반응 없이 흡수. 90D Z 소폭 강화나 여전히 🟢 정상권, 명제 신설 근거 아님(추정, 지연 반응 여부는 8/4~ 확인 대상).
WTI↔BEI +1.57σ 🟡 최우선 확인: 유일 이중 이상권. WTI 프리마켓 -6.07%가 오늘 밤 정규장에서 확정되면 다음 회차 큰 폭 변동 가능 — HV1 포워드 인플레축 판별 직결.
⚠️ 본 브리핑은 공개 콘텐츠 — 구체적 매수·매도 권고가 아닌 방향성 관찰.
신호: TSM 인사이더 3인 $1.2M 매수(지분 +35%, filing 7/30) + SK하이닉스 2Q 영업이익 사상 최대 + 4사 capex 재상향(HV3) — 실물 수요는 견조한데 주가는 디레이팅(HV2) 중.
→ /종목분석 TSM 명령으로 심층 분석 가능
신호: WTI $79.53($81 하회)로 원가·연료비 하락 → 정유 정제마진·항공·소비 마진 우호, 업스트림 에너지株엔 역풍.
Buffett(Berkshire): AAPL 최대 보유(~22%)·AXP·KO·BAC [분기말]. 7/31 AAPL -7.35%(서비스 미스·중국)가 최대 보유 종목 직결 — 현금 확대·방어 성향과 정합.
Cathie Wood(ARK): 고베타 혁신·AI·크립토 성향 [분기말]. 오늘 크립토 약세(BTC -1.51%·Coldcard 해킹)는 ARK형 자산에 소폭 역풍, 크립토 F&G 28 공포 잔존 — 방향성 중립.
나머지 6인(Ackman·Burry·Dalio·Tepper·Klarman·Marks) Q1 13F 상세 미수집 — Q2 공시 시 갱신.
| 공시일 | 티커 | 회사 | 인원 | 금액 | 지분Δ | 산업 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 07-31 | DBD | Diebold Nixdorf | 3명 | $300K | +1% | 계산·회계기기 |
| 07-30 | ACI | Albertsons | 2명 | $2.4M | +18% | 식료품 |
| 07-30 | TSM ★ | Taiwan Semiconductor | 3명 | $1.2M | +35% | 반도체 |
| 07-29 | SCTX | Scribe Therapeutics | 6명 | $71.3M | +114% | 바이오 |
| 07-28 | GSHD | Goosehead Insurance | 6명 | $9.9M | +7% | 보험중개 |
openinsider.com, insider_signals.json 08/03 09:24 갱신 — cluster_buys Top 5
★ TSM 강조: 반도체 섹터 인사이더 3인 클러스터 매수(지분 +35%)는 HV3 'AI CapEx 실수요 무손상'의 시차 0일 방증 — 우리가 추적하는 AI 인프라 실수요 논지와 정합. 주가 디레이팅(HV2) 국면에 인사이더가 저가 매수한 구도.
대형 시그널: SCTX(6인 $71.3M·지분 +114%)·GSHD(6인 $9.9M)는 인원·금액 모두 강한 클러스터이나 섹터 편중 없음(바이오·보험 산발). 섹터 집중 신호는 반도체(TSM) 단건.
| 유형 | 시사점(1줄) | 방향 | 아침(A-6) 대비 변화 | 참고 자산군 |
|---|---|---|---|---|
| 🛡️ 안전형 | 유가 -6% 추가 완화로 오일 역풍 경감, 그러나 예측시장 9월 인상 가격·10Y 4.745% 연중최고 → 듀레이션 짧게·SGOV 캐리(4.74%) 우위 재확인 | 유지 | 변화 없음 — 유가 완화 심화 반영, Gold $4,104.90 반등에도 HV5 '약화'로 추격 부적합 | SGOV·현금성 |
| ⚖️ 중립형 | 한·미 디커플링·반도체 되돌림(삼성 -8.76%) 확인 → 반도체 신규 자제·AMD(내일) 실적 대기, 클라우드 승자(AMZN·GOOGL·MSFT) 유지 | 유지→경계 | 소폭 경계 강화 — 아침 "신규 자제"에 KOSPI 급락·순환금융 CDS 감시 추가 | 클라우드·SGOV dry powder |
| 🔥 공격형 | 'capex 갭 심판' 종목별 차별화 지속 — 클라우드 승자 유지 vs AAPL형 경계, AMD Q2가 반도체 방향타·순환금융 CDS(CoreWeave 50%) 감시 격상 | 경계 | 경계 유지·CDS 감시 격상 신설 — 아침 "AMD 방향타"에 신용 채널 테일리스크 추가 | AI 인프라 선별 |
| 💰 배당형 | Dow 4개월 연속 상승 = 가치·순환매 수혜 유효, 유가 급락은 에너지 배당株엔 역풍(정제마진·업스트림) | 유지 | 변화 없음 — 유가 급락 심화로 에너지 비중 점검 재확인 | SCHD·VIG·XLV |
1. 8/1 관세 발효 후 첫 거래일 — 상방은 완만, 인플레 청구서는 8/12로 이연. 딜국(EU·日 15%·英 10%·越 20%·印尼 19%) vs 고율국(캐나다 50%·브라질 25~50%) 분리 적용, 멕시코 30% 90일 연기로 실효관세 상방은 예상보다 완만. 관세 인플레 전이는 8/12 7월 CPI가 유가 반락에 상쇄될지 판별 — 첫 시장 반응은 프리마켓 리스크온.
2. 이번 주 삼각 판별 — AMD(8/4)·ISM(8/3·8/5)·NFP(8/7). NFP는 9월 FOMC 인하 경로 최대 변수 — 아래 시나리오 트리 참조.
매파 3인 인상 명분 강화 → 9월 FOMC 인상 프라이싱(Kalshi 53.5%) 지지 심화
9월 인상 논쟁 재부상 — HV1 '유효' 복귀 압력
6월 +57K 쇼크 재현 시 동결·인하로 축 이동 — HV1 '약화' 강화
확률은 macro 시나리오 추정치 [추정] — 6/29 FOMC 인상 표결 3인·9월 예측시장 인상 53.5%(Kalshi) 대비 정합 여부는 8/7 실측 후 확인.
3. VIX 16 표면 안정 이면의 순환금융 신용 균열. CoreWeave 5Y CDS 디폴트확률 50%·Oracle CDS 215bps+·NVDA CDS 급등이 하이퍼스케일러 capex $725B의 부채조달 의존을 신용 채널로 첫 전이. HY 본체(2.84%)는 미전이 단계 = 아직 '주식 디레버리징' 분류 가능하나, 2.9% 임계 돌파 시 HV3 강등 트리거. "지수 저변동 vs 개별 신용 스트레스"의 이면 괴리가 이번 주 최대 이면 리스크.
| 명제 | 상태 | 오늘 판정 | 근거 |
|---|---|---|---|
| HV1 인플레 재가속·Fed 매파 장기화 | 약화 | 약화 지지 + 긴장 격화 | WTI $79.53(-6.07%, $81 하회) 유가발 인플레 축 실질 완화 = 약화 지지. 단 예측시장 9월 FOMC 인상 53.5%(Kalshi)·인하 ~2%·10Y 4.745% 연중최고·8/1 관세가 폐기 차단. 반증선(10Y<4.0%) 원거리. 판별자 8/7 NFP·8/12 CPI |
| HV2 금리發 멀티플 압축·반도체 디레이팅 | 유효 | 지지 | 10Y 4.745% 반증선(4.2%) 크게 상회 → 유효. 삼성·SK하이닉스 -8.7% 되돌림 = 디레이팅 vs 실적 견조 디커플링. AMD 8/4가 판별 |
| HV3 AI CapEx 실수요 무손상 | 유효 | 유효, 신용 채널 감시 격상 | 4사 capex 재상향·HY 2.84%<2.9% → 강등 2트리거 미충족. 단 순환금융 CDS 균열(CoreWeave 50%·Oracle 215bps)이 새 감시선. TSM 인사이더 3인 클러스터 매수 = 실수요 방증. AMD 8/4가 종목별 ROI 판별 |
| HV5 Gold 구조적 강세·단기 조정 | 약화 | 약화 유지 | Gold $4,104.90(+1.38%), $4,200 미회복 → 약화 유지. Gold↔DXY -0.82σ 🟢 역상관 방향 살아있으나 "$4,200 회복" 동시조건 미달. 추격 매수 금지 엄격 |
| HV6 크립토-나스닥 탈동조·BTC 독립 약세 | 유효 | 지지 | BTC $62,522(<$80K)·Coldcard 해킹 여파 독립 약세 + NASDAQ↔BTC -0.79σ 탈동조 → 유효. 미 선물 강세에도 크립토 위축 = "나스닥 오르니 BTC도" 논리 부재 |
오늘 WTI -6.07%($81 하회)는 HV1 '약화'를 지지하는 실물 증거인데, 같은 날 예측시장은 9월 FOMC 25bp 인상을 최유력(Kalshi 53.5%·Polymarket 56.5%)으로 가격하며 오히려 매파로 드리프트했다 — 8/1 관세發 인플레 우려가 유가 완화를 압도한 것으로 해석된다. 즉 '유가 청구서'(약화 방향)와 '관세 청구서'(유효 방향)가 정면 충돌 중이며, 8/7 NFP → 8/12 CPI(유가·관세 첫 동반 반영)가 '약화 유지 vs 유효 복귀'의 정식 판별자. WTI↔BEI +1.57σ(이중 이상권)가 정규장 확정 시 다음 회차 큰 폭 변동 가능 — 주간 재심사에서 종합 판정 권고. (상태 변경 아님, 증거 기록.)
현재 시장 컨센서스: Bear(매파) 우세 — 예측시장은 인상 > 동결 >> 인하로 명백히 매파. 소스 괴리 3.0%p로 정합.
만약 반대 시그널이 맞다면: HY 스프레드가 2.9% 임계를 돌파하면 → HV3(AI CapEx 무손상) 강등 트리거 → AI 인프라 조달금리 상승·NVDA 매출 인식 의문 → 하이퍼스케일러 capex 하향 압박 → 반도체·AI 전반 리레이팅. VIX가 뒤늦게 따라 튄다. AMD Q2(8/4)가 이 신용 서사의 실물 대리지표 — 가이던스 미스 시 순환금융 공포 재점화.
실제 돈이 걸린 예측 확률 — knowledge-base/market/prediction_markets.md 기반, 다음 FOMC 2026-09-16(D+44)
| 질문 | 확률 | 소스 | 거래량 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 9월 FOMC 25bp 인상 | 53.5% (Kalshi) / 56.5% (Polymarket) | K/PM | $500.9K | 인하 배제 수준, 관세發 인플레 우려 반영 |
| 9월 FOMC 동결 | 42.5% (Kalshi) / 41.5% (Polymarket) | K/PM | $357.1K | 2위 시나리오 |
| 7월 NFP 크로스오버(50%) | ~75~80K 내외 | K (KXPAYROLLS-26JUL) | 다수 구간 합산 | 7/22 대비 소폭 상향(+5~10K) |
| 2026년 말까지 경기침체 | 9.5% | PM | $1.69M | 7/22(11.5%) 대비 -2.0%p 완만한 개선 |
출처: Polymarket Gamma API + Kalshi Trade API v2 (직접 호출) | 비포커스 섹션(CPI/GDP 상세·이란·대만·크립토·기타정치)은 7/22 stale 유지, 본 회차는 Fed/NFP/경기침체 포커스 갱신분만 인용
| # | 티커 | 권장 사유 | 다음 단계 |
|---|---|---|---|
| 1 | AMD | 8/4 Q2 실적(마감후)이 HV3 '종목별 ROI 차별화'·순환금융 신용 서사 동시 판별자 — 반도체 방향타 | /종목분석 AMD |
| 2 | TSM | 인사이더 3인 클러스터 매수(지분 +35%, 시차 0일) + 주가 디레이팅 괴리 = AI 실수요 방증 | /종목분석 TSM |