주장: 6/27(토)→6/28(일) 시장 방향을 바꿀 신규 충격은 발생하지 않았다. 그러나 이것이 "안도"는 아니다 — 변수의 무게중심이 이미 6/26 폭락에서 7/1(수) Warsh 발언 + 7/2(목) NFP 더블 이벤트로 이동했다. [HV1·HV2 교차 — 델레이드컷 트레이드 생사 분기]
분기 조건: 6/29(월) 미 선물 07:00 KST 재개 방향 확인 → 7/1 Warsh 발언(KST 22:30) 매파/비둘기 판단 → 7/2 NFP(KST 21:30) 강세(+200K+·임금 가속) 시 연내 인상 기정사실화
행동: 신규 리스크 증액 보류 — 현금성(SGOV) 캐리·Quality 편향 유지. 낮은 VIX(18.41)를 안전 확정으로 읽지 말 것(방어 포지션 점검 기회).
일요일 전 시장 휴장 — 6/26(금) 종가가 모든 시장 데이터의 최신값이며 주말 신규 충격은 없다. 그러나 6/26 아시아 -5.81%(서킷브레이커)의 흡수가 완료된 것이 아니라 동결 상태로 월요일로 이월됐고, 7/1 Warsh + 7/2 NFP 더블 이벤트가 델레이드컷 트레이드(연내 인하 베팅)의 생사를 결정한다. CME 12월 인상 누적 ~86%·Core PCE 3.41% 3개월 가속·S&P↔10Y +2.84σ(스태그 유사)가 매파 우위를 가리키고, BTC ~$60,200·크립토 F&G 15(극단공포)·NASDAQ↔BTC -2.74σ 탈동조가 위험회피를 다층 확인한다.
'1차=상장 지연'이 아닌 '2차=AI 자본지출 회수 타임라인 의심의 상징'. 빅테크 $602~725B 자본지출의 투자수익(ROI) 증명 압박이 7월 하순 Q2 가이던스로 이전 → 메모리·반도체 디레이팅 연장
매파 톤 유지 시 → '2차=델레이드컷 트레이드 붕괴', 듀레이션·고PER 추가 압박. 비둘기 선회 시 6/26 낙폭 일부 되돌림. CME 12월 인상 누적 ~86%(42~86% 분산) — 7/2 NFP와 결합
WTI $69(전쟁 전·2.27년래 최저)는 꼬리 위험 과소반영. 60일 창 균열 시 $80~95 재급등 → HV1 매파 헤드라인 재점화 + 한국(호르무즈 경유 95%) 비용 역풍
러 정유소 타격 누적 = '2차=글로벌 정제마진·디젤 크랙 상방 압력'. 이란 공급 복귀가 원유는 누르나 정제 가용량 충격은 별개 경로. 유럽 재무장 지속 → 한국 방산 간접 수혜 유지
단발 지정학 노이즈로 시장 영향 제한적. 단 '2차=한국 리스크 프리미엄 + 방산 모멘텀'(한화에어로·LIG넥스원·KAI)의 구조적 배경 유지. KOSPI 6/26 폭락과 별개 변수로 분리 해석
탑5 종합: 시장 방향을 실제로 가를 것은 ①AI ROI 의심과 ②Warsh 7/1 톤. ③④는 유가 경로를 통해 인플레(HV1)에 간접 작용하고, ⑤는 노이즈. 주말 동안 새로운 충격 트리거는 없음 — 6/26 폭락의 내러티브 연장 국면.
⚠️ 주말 휴장: 한국·아시아·미국 모두 6/26(금) 종가가 최신. 다음 거래일 6/29(월). 크립토(24시간 시장)만 실시간.
| 지수 | 종가 | 등락률 | 특이사항 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8,411.21 | -5.81% | ⚠️ 사이드카 + 서킷브레이커 동시 발동. 외국인 -4.62조 순매도 |
| KOSDAQ | 851.37 | -4.10% | 동반 급락 |
| 닛케이225 | 69,360.88 | -4.15% | SoftBank -13% (OpenAI 상장 지연) 포함 대형주 급락 |
| 상하이종합 | — | -2.1% | AI·반도체 연대 매도 |
| 항셍(HSI) | 22,671.86 | -1.76% | 아시아 중 상대적 낙폭 제한 |
| 지수 | 종가 | 등락률 | 비고 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,354.02 | -0.05% | 사실상 보합. 아시아 -5.81% 대비 선방. 5일 연속 하락 유지 |
| NASDAQ | 25,297.62 | -0.24% | 5일 연속 하락. NVDA·AMD 반도체 부진, SOX -4.8% |
| 다우존스 | 51,876.11 | -0.09% | -44.51pt, 방어주 상대 선방 |
| 자산 | 현재값 | 등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 미 10Y 국채 | 4.40% | 주간 -7bp | FRED DGS10 6/25 |
| 미 2Y 국채 | 4.09% | — | T10Y2Y +0.31%p 정상 |
| HY 스프레드 | 2.78% | 본체 무손상 | FRED BAMLH0A0HYM2 6/25 |
| USD/KRW | 1,535.00 | -0.50% | 1,540 이상 시 외국인 이탈 가속 경계 |
| DXY | 101.36 | -0.07% | 약달러 — 인하 기대 소폭 반영 |
| WTI | $69.23 | -3.74% | 전쟁 전·2.27년래 최저 — 꼬리위험 과소반영 경고 |
| Gold | $4,078.70 | +1.20% | 주간 -2.7% 상쇄 반등. 추격 매수 금지(HV5 약화) |
| BTC | ~$60,200 | 월간 -18% | 크립토 F&G 15(극단공포) — KST 6/28 라이브 |
미국이 아시아 -5.8% 패닉을 보합으로 막았으나 NASDAQ 5일 연속 하락 + 방어적 순환매는 디레이팅(HV2)이 해소가 아닌 '동결' 상태임을 보여준다. 이 미완 상태가 주말 무거래로 그대로 월요일로 이월된다.
데이터 기준: 6/26 확정 종가 / regime.json 6/27 공식 연속
리스크오프 (가중치 하락장) — regime.json 6/27 공식 연속 (재판단 금지)
CNN F&G 25(공포) + 크립토 F&G 15(극단공포) — daily_snapshot 6/28
5일 연속 하락 — daily_snapshot 6/28
VIX 18.41 — 20 미달이나 헤드라인 취약. FRED VIXCLS 6/25=18.89 / Yahoo 6/26
4.40% — 4.2% 반증 미충족, T10Y2Y +0.31%p 정상. FRED DGS10 6/25
2.78% — 본체 무손상, 확대 방향(2.9% 트리거). FRED BAMLH0A0HYM2 6/25
종합 신호: 🔴 3종(레짐·공포·추세) + 🟡 3종(변동성·금리·신용). 신용 본체(HY 2.78%)는 아직 무손상이라 '위기 단계'는 아니나, 리스크오프 + AI 디레이팅 미완 + 공포 지표의 조합은 방어 우위를 가리킨다. 월요일 아시아 확산 시 🟡 3종이 🔴로 전환될 수 있다.
⚠️ 주말(6/27~28) 신규 경제지표 발표 없음. 아래는 6/26 이브닝 집계 유지(최신). 다음 갱신: 6/30 화(CB 소비자신뢰·한국 산업활동) → 7/1 ISM·ADP → 7/2 NFP·실업률
| 지역 | Beat | Miss | 스코어 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 미국 | 11 | 4 | +7 | Beat 기조 견조 — GDP Q1 최종 Miss(-1) 반영 |
| 유로존 | N/A | N/A | N/A | Flash PMI 결과 미수집 — 보류 |
| 중국 | 3 | 0 | +3 | Beat 기조 |
| 한국 | 0 | 2 | -2 | 반등 무산 — 6/26 -5.81% 급락으로 구조 회복 판단 보류 |
미국 +7 (절대 강건 + GDP Q1 최종 Miss 질적 변화): Core PCE 3.40% 부합(중립)·실업수당 ~226K 중립·미시간 ~65 중립으로 스코어 변화 없으나, 성장 지표에서 처음 Miss(GDP Q1 +1.6%, 컨센 +2.3% 대비 -0.7%p 하향)가 발생한 질적 변화가 핵심. 인플레 가속(Core PCE 3.41% 3회 연속) × 성장 둔화(GDP 하향)의 교차 = 스태그플레이션 내러티브의 교과서적 구성이고, S&P↔10Y +2.84σ 이상이 이를 실시간 반영한다.
⚠️ 6/26 ET 확정 종가 기준(as-of 6/27 이브닝 산출본). 6/28 일요일 미갱신. 크립토 라이브(BTC ~$60,200·6/28)와 시점 분리.
| # | 페어 | 30D r | Z-score | 경보 | 직전 대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VIX ↔ S&P500 | -0.196 | +4.01σ | 🔴 이상 ★ 1순위 | 재악화 (+3.89σ→+4.01σ) — 아시아 패닉 속 미국 공포 디버전스 심화 |
| 2 | NASDAQ ↔ BTC | +0.327 | -2.74σ | 🔴 이상 ★ 2순위 | 심화 (-2.39σ→-2.74σ) — 탈동조 2주 연속 이상 |
| 3 | S&P500 ↔ 10Y 국채금리 | +0.110 | +2.84σ | 🔴 이상 ★ 3순위 | 소폭 악화 (+2.75σ→+2.84σ) — 스태그 유사 구조 지속 |
| 4 | Gold ↔ DXY | -0.736 | +0.37σ | 🟢 정상 | 소폭 정상화 (Gold↑+DXY↓ 역방향) |
| 5 | USD/KRW ↔ KOSPI | -0.722 | +0.31σ | 🟢 정상 | 소폭 이동 (역설적 유동성 패턴) |
| 6 | WTI ↔ BEI(인플기대) | +0.518 | +0.21σ | 🟢 정상 | 소폭 완화 (WTI -3.5%+BEI 미갱신) |
⚠️ 리스크오프 + AI 디레이팅 미완 + 주말 무거래 — 신규 진입은 조건부 관찰 수준만. 구체 매수 액션 아님.
Micron 기록 어닝(매출 $41.46B, EPS $24.46, Q4 $50B 가이던스)으로 HBM 실수요(HV3)는 무손상이나, 아시아 -8~12% 급락은 디레이팅(HV2) 우위를 보여줬다. 월요일 미 선물 6/29 07:00 KST 재개에서 반도체 선물 보합~반등 + 한국 반도체 갭업 유지 시 HV3 실수요 재확인·바닥 관찰 가치. 단 갭업 재반납·NVDA -2%↑ 추가 하락 시 추격 금지. 진입은 개장 30분 + HY 2.78% 안정 + 7/1 Warsh 톤 확인 후 조건부.
→ /종목분석 SK하이닉스 또는 /종목분석 마이크론 명령으로 심층 분석 가능
B-7 인사이더 클러스터에서 폐쇄형 인컴펀드·에너지인프라(KYN·MSIF) 다발 매수가 잡혔다(filing 6/22~25, 주말 EDGAR 휴무로 동결). 리스크오프 테이프에서 내부자가 인컴·이자형 방어 수단에 가산하는 패턴 — 레짐과 정합하는 약한 '방어·수익 추구' 매크로 신호.
| 거물 | 최근 스탠스 (Q1 13F / 발언) | 주말 환경과의 정합 |
|---|---|---|
| Berkshire | Q1 현금 $300B+ · 종목 42→29 단순화(Greg Abel 방어 체제) | 리스크오프·AI 디레이팅·방어 편향 환경과 정합. 현금 우위 입증 |
| Cathie Wood (ARK) | "AI 혁신 사이클은 매크로 불확실성과 무관하게 지속" | Micron 어닝이 실적 뒷받침하나, 아시아 -5.8%·OpenAI IPO 연기는 정면 역풍 |
| Bill Ackman | "AI 빅테크 밸류에이션 2000년 버블 유사" 경고 | 아시아 AI 패닉 + OpenAI 상장 지연이 버블 경고론을 직접 입증 — 멀티플 경계 정합 |
| 나머지 5인 | 데이터 미갱신 (Q1 13F 동결, 8월 Q2 공시 대기) | — |
거물 종합: Berkshire 방어 체제 + Ackman 버블 경고가 6/26 아시아 AI 패닉으로 사실상 입증되는 국면. ARK의 'AI 사이클 지속' 논지는 Micron 실적이 뒷받침하나 가격 동력은 디레이팅에 눌림 — 인프라(메모리·HBM 실수요) vs 플랫폼(빅테크 멀티플) 분화 논거 유지. [13F 시차 경고: 모두 분기말 기준]
| # | 티커 | 기업 | 인원 | 매수 규모 | 지분변화 | 섹터 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LILA | Liberty Latin America | 4인 | $136.9M | +74% | 케이블/유료방송 | 금액 압도(개별 이슈) |
| 2 | KYN | Kayne Anderson 에너지인프라 | 5인 | $1.1M | +8% | 에너지 인프라(폐쇄형) | trade 4/17(지연 공시) |
| 3 | KMX | Carmax | 2인 | $629K | +26% | 오토딜러/소매 | trade 6/22(신선) ⭐ |
| 4 | MSIF | MSC Income Fund | 4인 | $188K | +12% | 폐쇄형 인컴펀드 | 인컴 수단 클러스터 |
| 5 | ADSK | Autodesk | 4인 | $2.2M | +4% | 소프트웨어 | trade 6/15 — 디레이팅 한복판 |
패턴 해석: ① LILA $136.9M(4인, +74%) = 금액 압도적이나 케이블 단일 개별 이슈 — 섹터 확대 금지 ② 폐쇄형 인컴펀드·에너지인프라 클러스터(KYN·MSIF) = 리스크오프 테이프에서 인사이더가 인컴·이자형 방어 수단에 가산 — 약한 '방어·수익 추구' 매크로 신호 ③ ⭐ KMX(Carmax) 2인, trade 6/22 = 신선 클러스터 — 소비 둔화·GDP 하향 우려 속 오토 소매 역발상 베팅 ④ ADSK 4인 $2.2M = 디레이팅 한복판 소프트웨어 내부자 매수 ⑤ 반도체·빅테크 신선 직접 클러스터 부재 — Micron 실수요 증거는 인사이더가 아닌 실적에서 나왔다(HV2 일관).
→ /종목분석 ADSK / /종목분석 KMX 명령으로 심층 분석 가능
model_portfolios.md 2026-06-01 기준(주간 갱신 대기). 리스크오프·주말 무거래 후 방향 점검만.
| 유형 | 시사점 (이브닝) | 방향 | 아침 대비 변화 | 참고 |
|---|---|---|---|---|
| 🛡️ 안전형 | 단기채(SGOV ~3.6% 캐리) 유효 — 리스크오프에 최적. 중기국채(IEF) 방어. 금($4,078.70, +1.20% 반등)은 추격 금지(HV5 약화), 보유분 유지 | 강화 | 유지(강화) — 주말 무악재 해소 없이 방어 정당화 | 방어 3축 최적 |
| ⚖️ 중립형 | 반도체 비중 — 아시아 -8~12% 급락 변동성 극대화. 월요일 미 선물 재개·갭업 지속 + 7/1 Warsh 톤 확인 전 증액 보류, 현금 여유자금 대기 | 유지 | 경계 톤 유지 — 흡수 미완 반영 | Quality·현금 편향 |
| 🔥 공격형 | 빅테크·AI 패닉 매도 금지(HV3)이되 추격 금지(HV2). 신규 위험 증액은 월요일 개장 후 반도체 갭업 지속 + HY 2.78%→2.9% 미돌파 + 7/2 NFP 확인 후로 보류 | 경계 | 유지(경계) — 더블 이벤트 관찰 우선 | 방어 우선 |
| 💰 배당형 | 배당성장(SCHD·VIG)·헬스케어 방어. 방어 편향 = 배당·우량주 정당화. 에너지 WTI $69.23 약세 주의(이란 협약·KYN 인사이더 매수 참고) | 유지 | 유지 — 방어 우호 환경 지속 | 우량주·방어 우호 |
5월 Core PCE 3.41%(4월 3.30% 대비 +12bp, 3개월 연속 가속·2023년 10월래 최고)·헤드라인 PCE +4.1%(2023년 4월래 최고)로 인플레 상방 고착이 Fed 선호지표로 확정됐고, BofA가 6/22 "연내 일련의 인상"에 합류했다. 반면 GDP Q1 최종 +1.6% Miss·ISM 제조 6월 위축(49선) 예측이 성장 둔화를 가리킨다. S&P↔10Y +2.84σ 이상이 '인플레 지속 × 성장 둔화' 교차의 실물 증거. 시장 기대(연내 동결→인하 베팅) vs Fed 의도(인상)의 괴리가 디레이팅(HV2) 압력을 지속시킨다. CME 12월 인상 누적 ~86%(42~86% 분산).
OpenAI IPO 연기 내러티브가 주말에도 지속(Kalshi 2027-03 전 발표 59%)되며 자본지출 회수 타임라인 의심을 상징한다. 한국은 반도체가 6월 1~20일 수출의 41.2%(+188.4% YoY)·명목 GDP Q1 +10.5%(50년래 최고)를 AI 슈퍼사이클이 견인 — KOSPI는 사실상 논거의 고베타 레버리지라 흔들리면 가장 먼저·크게 반응한다. 2차 효과: 자본지출의 병목이 GPU→전력·변압기로 이동(변압기 리드타임 최대 4년) → 유틸리티·SMR·우라늄으로 자본 재배분 압력. 단 HY 2.78%(2.9% 미달) + 6/26 SpaceX $25B 채권 $89B 수요(3.5배 초과청약)는 신용 본체 무손상 — "주식 포지셔닝 디레버리징" 단계 유지.
| 명제 | 상태 | 주말 판정 + 매핑 |
|---|---|---|
| HV1 인플레 재가속·Fed 매파 장기화 | 유효 ✅ | Core PCE 3.41%(3개월 가속)·헤드라인 +4.1%(2023.04래 최고). S&P↔10Y +2.84σ가 실물 증거. Warsh 7/1 발언 임박·점도표 인상 플립·BofA 합류. 단 유가 $69·10Y BEI 2.20% 헤드라인 디스인플레 잔존. 7/2 NFP가 판별 |
| HV2 금리발 멀티플 압축(성장주·반도체 디레이팅) | 유효 ✅ 강하게 지지 | 아시아 -8~12% 반도체 급락이 디레이팅 폭발. VIX↔S&P +4.01σ·S&P↔10Y +2.84σ 이상이 구조 반영. 단 동인이 '금리'→'AI ROI'로 수렴 중. 10Y 4.40%>4.2 반증 미충족 |
| HV3 AI 자본지출 실수요 무손상 | 유효 ⚠️ ROI 검증 압박 | Micron 실수요 무손상이나 OpenAI IPO 2027 연기 내러티브 지속(Kalshi 59%)은 자본지출 회수 타임라인 의심의 상징. SpaceX 채권 3.5배 초과청약·HY 2.78% 본체 무손상 → 유효. 7월 하순 Q2 가이던스가 판별 관문 |
| HV5 Gold 구조적 강세·단기 조정 | 약화 ✅ | 금 $4,078.70(+1.20% 반등)이나 주간 -2.7% 추가 하락, DXY 101.36 강세 압박. $3,800 미하회(구조론 유효)·$4,200 미회복. 추격 매수 절대 금지 |
| HV6 크립토-NASDAQ 탈동조·BTC 독립 약세 | 유효 ✅ 강하게 지지 | NASDAQ↔BTC -2.74σ 탈동조 최심화(이상 ★2, 2주 연속). BTC ~$60,200(월간 -18%, 50개월 EMA $65,631 하향 이탈)·크립토 F&G 15 극단공포·ETF 6주 연속 유출. $80K 미회복 = '순수 위험자산' 재확인 |
HV4(중동 유가 위험 프리미엄)는 2026-06-17 폐기 확정. 단 6/26 화물선 피격으로 60일 창 균열 재확인 — 결렬 시 유가 재점화 신규 명제 후보 추적(주간 권한).
개정 제안 (6/28 주말 — 증거 기록, 적용은 주간 재심사): HV3에 대해 6/23·6/26·6/27 개정 제안의 연장. OpenAI IPO 연기 내러티브가 주말에도 지속되며 'AI 생태계 자본조달·상장 기대'의 정성적 신뢰 약화 누적. 단 반증 2조건(① HY 2.9%+ 확대 — 현 2.78% 미달, ② 8월 하이퍼스케일러 자본지출 가이던스 하향 — 미도래) 모두 미충족 + SpaceX 채권 3.5배 초과청약 → 명제 유효 유지. 주간 재심사 강등 트리거 재확인: ① HY 2.9%+ 확대, 또는 ② 8월 빅테크 Q2 자본지출 가이던스 하향 — 둘 중 1건 충족 시 '유효→약화' 강등.
⚠️ 일요일 전 시장 휴장 — 아래는 모두 월요일 개장 전 추정. 다음 거래일 6/29(월), 미 선물 6/29 07:00 KST 재개. 7/3(금) 독립기념일 대체 휴장(거래일 4일 단축주).
| 관찰 신호 | 안정화 분기 조건 | 확산 분기 조건 |
|---|---|---|
| ① 미 선물 (6/29 07:00 KST) | 보합~반등 = 미국 흡수 상태 유지·아시아 심리 선도 안정 | -1%↑ 갭다운 = 6/26 미반영 위험의 주말 누적 표출 |
| ② 원화 (USD/KRW 1,535) | 개장 시 1,540 이하 안정 = 외국인 추가 이탈 제한 | 1,550 돌파 = 외국인 자금 이탈 가속 시그널 |
| ③ KOSPI 갭·외국인 수급 | 갭다운 후 V자 회복 시도 + 외국인 순매수 전환 | 추가 갭다운 -2%↑ + 외국인 연속 순매도(6/26 -4.62조 지속) |
| ④ SOX·NVDA 선물 (월 프리마켓) | 반도체 선물 보합~반등 = Micron 방어선 유효 | NVDA -2%↑ 추가 하락 = 논거 균열 심화 |
| ⑤ F&G (CNN 25 / 크립토 15) | 극단공포에서 추가 악화 없음 = 바닥 근접 역발상 | 크립토 F&G 10 이하·VIX 22+ = 패닉 본격화 |
| 지표 | 현재값 | 분기 조건 |
|---|---|---|
| HY 스프레드 | 2.78% (FRED 6/25) | 2.9%+ 확대 → 신용 본체 균열·HV3 강등 트리거 / 2.6%대 회귀 → 안정 |
| 미 10Y | 4.40% (FRED 6/25) | 4.2% 하회 5일 안착 → 디레이팅 압력 완화 / 4.5%+ 재상승 → 멀티플 재압축 |
| Gold | $4,078.70 (6/26) | $4,200 회복 → HV5 재강세 / $3,800 하회 → HV5 구조론 재검토 트리거 |
| WTI | $69.23 (6/26, -3.74%) | $65~67 추가 하락 → 디스인플레 강화·에너지주 약세 / 호르무즈 60일 창 결렬 → $80~95 재점화 |
| BTC | ~$60,200 (KST 6/28 라이브) | $60K 안착 + ETF 유출 중단 → 주간 방향 개선 / $58K 재이탈 → HV6 약세 |
| VIX | 18.41 (Yahoo 6/26) | 20+ → 불안 재발 / 25+ → 경계. 아시아 확산·더블 이벤트 매파 시 급등 가능 |
| 날짜 | 이벤트 | 분기 의미 |
|---|---|---|
| 6/29(월) | 아시아·미국 재개장 (지표 없음), 미 선물 07:00 KST 재개 | ★ 패닉 확산 vs 안정화 1차 판별 |
| 6/30(화) | CB 소비자신뢰지수 6월 + 분기말 리밸런싱 / 한국 산업활동 | 소비 둔화 우려 vs 연착륙 / 분기말 포지션 정리 변동성 |
| 7/1(수) | Warsh 발언(포르투갈, KST 22:30) + ISM 제조 PMI(KST 22:45) + ADP | ★★★★★ 매파/비둘기 톤 + 실물 모멘텀 54선 유지 여부 |
| 7/2(목) | 6월 NFP + 실업률 (KST 21:30, 7/3 휴장으로 앞당김) | ★★★★★ 인상 사이클 베팅 핵심 판별자 — 강세 시 리스크오프 트리거 |
| 7/3(금) | 미국 독립기념일 대체 휴장 (주식·채권·선물 전면) | 거래량 위축 — 단축주 변동성 증폭 주의 |
| 7/28~29 | FOMC | 인상 사이클 진입 1차 분수령 |
월요일 1차 관전 포인트: 미 선물 6/29 07:00 KST 재개 방향 + 미국·아시아 개장 30분의 반도체 방향 + USD/KRW 1,540선이 모든 것을 가른다. NVDA 갭업 유지·반도체 선물 반등 = '강세 안정화'(따라잡기 조정 종결) / 갭다운·원화 1,550 돌파 = '약세 확산'(글로벌 AI 디레이팅 역수출). 그 위에 7/1 Warsh + 7/2 NFP 더블 이벤트가 델레이드컷 트레이드의 생사를 가른다.
| # | 티커 | 권장 사유 | 다음 단계 |
|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스/삼성전자 | 6/26 -5.81% 서킷브레이커 — HBM 실수요(HV3) vs 디레이팅(HV2) 분화·월요일 반등 질 검증 | /종목분석 SK하이닉스 |
| 2 | MU | 기록 어닝·Q4 $50B 가이던스에도 갭업 반납 — 아시아 패닉 와중 미국 반도체 분화 검증 | /종목분석 마이크론 |
| 3 | SFTBY / SoftBank | OpenAI IPO 2027 연기 내러티브 지속·종가 -12% — 순환금융 균열 신뢰 이벤트 점검 | /종목분석 소프트뱅크 |