LG에너지솔루션 — iM증권 목표가 55만원 유지, ESS 수주 모멘텀 이어진다

핵심 메시지

• 3분기 매출 9.6조원(+59% 전년 동기 대비), 영업이익 7,560억원으로 시장 기대치 3,217억원을 대폭 상회
• 스텔란티스 캐나다 합작 종료 보상금 등 약 4,250억원 일회성 이익 포함, 이를 제외한 영업이익은 약 3,310억원으로 기대치에 대체로 부합
• AMPC가 전분기 대비 약 73% 증가한 4,169억원, ESS 출하량이 약 60% 증가해 실적 개선을 주도
• ESS 캐파 160GWh 중 2028년까지 대부분 물량을 확보했고 2028년 이후 공급 협의가 진행 중이라 연말까지 수주 모멘텀 지속 전망
• 투자의견 Buy와 목표가 55만원 유지, 4분기에도 ESS 중심 수익성 개선이 이어진다는 결론

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