하이브 — SK증권 목표가 29만원 유지, BTS 월드투어로 역대 최대 분기 실적

핵심 메시지

3분기 매출 1조 5,257억원(+109.8% 전년 동기 대비), 영업이익 1,885억원(OPM 12.4%)으로 시장 기대치를 크게 상회한 역대 최대 분기 실적
공연 매출 7,268억원(BTS 월드투어 회차당 7만명), MD 매출 3,346억원, 음반 매출 2,828억원이 모두 추정치를 웃돎
공연 비중이 커지는 국면에서도 영업이익률이 전분기보다 개선되어 외형 성장이 이익으로 전환되는 구조 확인
3분기 투어 대부분이 4분기에도 이어져 실적 모멘텀이 지속될 전망, 투자의견 매수와 목표가 29만원 유지
현재가 15.6만원 대비 상승 여력 86%로 제시, 52주 최고가 40.5만원 대비 낙폭은 크다

AI 해석 / 의견

시장 컨텍스트2026-11-05 레짐은 KOSPI 5,650선, 고금리 지속, 원/달러 환율 하락(원화 강세) 국면이며 AI 반도체 업사이클 정점 논란으로 주도주 변동성이 큰 구간이다. 엔터 대형 IP의 투어 사이클이 실적을 끌어올리는 내수 소비·콘텐츠 종목의 실적 호조 콜이다.

동의 / 타당BTS 월드투어와 북미 MD 수요 증가가 이익률 개선으로 이어졌다는 점은 실적 수치로 뒷받침된다.

이견 / 위험상승 여력 86%의 목표가 29만원은 투어 효과의 지속을 전제하며, 공연 의존도가 높아 투어 종료 후 실적 공백이 위험이다. 본 레인의 iM증권 하이브 리포트는 중복 방지로 제외했다.

핵심 시사점사상 최대 실적에도 주가가 15.6만원으로 52주 고점의 39% 수준에 머문 점은 시장이 투어 이후 지속성을 할인하고 있다는 신호다.

※ 이 평가는 분석 에이전트가 KB 매크로/시장 데이터 + 사용자 분석 누적을 참고하여 작성한 것이며, 원 발행처 의견과 다를 수 있습니다. 투자 판단은 본인 책임 · 평가 시점 2026-11-05.

핵심 메시지

AI 해석 / 의견

원문