현대모비스 — iM증권 매수 유지, 목표가 58.0만원(3Q 전동화 반등)

핵심 메시지

투자의견 Buy 유지, 목표주가 58.0만원 유지(종가 33.4만원, 상승여력 73.7%)
3Q26 매출 15.7조원(+4.6% YoY), 영업이익 9,141억원(+17.2% YoY, OPM 5.8%)으로 추정치 상회
전동화 매출 1.6조원(+22.9% YoY, +13.5% QoQ) 큰 폭 반등 — 유럽 현대차그룹 EV 생산 +12.8% 영향
26.10 북미 메이저 OEM 샤시 모듈 수주(약 7년 공급)로 연간 수주액 118억 달러 초과 전망
참고: iM증권 2026-11-02 Company Brief(26.3Q Review)

시장 컨텍스트현대차그룹 핵심 부품 계열사로, 파업·추석 영업일수 감소에도 전동화 반등이 실적을 견인했다.

동의 / 타당목표가를 유지하며 73.7% 상승여력을 제시한 것은 전동화 흑자 전환과 넌캡티브 수주 확대 가시성과 부합한다.

이견 / 위험모듈 조립 매출은 국내 생산 차질로 QoQ 감소했고, 핵심부품 넌캡티브 수주 달성률이 연 가이던스의 13%에 그친 점은 부담이다.

핵심 시사점전동화 수익성 개선 추세가 확인되면 밸류에이션 디스카운트 해소 여지가 크나, 그룹 생산물량 회복 속도가 변수다.

※ 이 평가는 분석 에이전트가 KB 매크로/시장 데이터 + 사용자 분석 누적을 참고하여 작성한 것이며, 원 발행처 의견과 다를 수 있습니다. 투자 판단은 본인 책임 · 평가 시점 2026-11-03.