LS증권, LG화학 보유 유지·목표가 287,000원(상향) — LGES 일회성 이익 반영·과징금 예상보다 낮을 듯

핵심 메시지

• LS증권 정경희가 LG화학 투자의견 보유(Hold, 유지), 목표주가 287,000원(상향, 현재가 254,000원 대비 +13%)을 제시했다.
• 3Q 석화 영업이익 1,420억원(QoQ -76.3%)으로 원재료 래깅에 수익성 조정됐으나, LGES가 컨센 대폭 상회한 7,560억원 영업이익을 잠정 공시했다.
• 비닐체인 담합 과징금은 '고시 시행일 전' 종료 위반행위 규정 적용 시 약 245억원으로 당초 예상 대비 낮을 것으로 추정했다.
• LGES 자산유동화 추진 시 단기 모멘텀을 예상하나 일회성 이익 불확실성으로 Hold를 유지했다.

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