LS증권, CJ대한통운 매수 유지·목표가 90,000원(하향) — 3Q는 성장통, 점유율은 우상향

핵심 메시지

• LS증권 이재혁이 CJ대한통운 투자의견 매수(유지), 목표주가 90,000원(하향, 현재가 69,700원 대비 +29.1%)을 제시했다.
• 3Q26 매출 3조 4,280억원(+11.8% YoY), 영업이익 1,115억원(-24.6% YoY)으로 컨센서스(1,283억원)를 하회할 전망이다.
• 추석 연휴로 택배 영업일수가 전년 대비 4일 줄어든 물량 공백 영향이 크나, 일 단위 물동량 성장세는 견조하다.
• 택배 ASP 하락률 축소·점유율 우상향·피지컬AI 도입 성과가 이익 개선 속도를 좌우할 것으로 봤다.

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