SK가스 「26년 최대 실적, 그 다음은 주주환원」

핵심 메시지

• 유안타증권 손현정이 SK가스 투자의견 매수, 목표주가 340,000원(유지)을 제시했다. 현재가 271,500원 대비 상승여력 25%.
• 3Q26 매출 2조7,719억원(+42.1%), 영업이익 1,354억원(-22.0%, 전분기 흑자전환)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다.
• CEO Investor Day에서 27~30년 연 세전이익 4,500억원+α를 제시했고, 27년 영업이익은 5,700억원(+21.3%)을 전망한다.
• 울산GPS 지분 49% 유동화로 약 1조원을 확보했고 26~28년 900억원 자사주 매입·소각을 확정했으며 연평균 TSR 15%를 목표로 한다.
• 위험은 발전 부문의 전년 고기저 감익, LPG 가격 변동에 따른 파생손익 시차, 신규 투자의 수익성 지연이다.

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