KT 「모멘텀 대기 중」

핵심 메시지

• 유진투자증권 이찬영이 KT 투자의견 매수, 목표주가 73,000원(유지)을 제시했다. 현재가 49,900원 대비 상승여력 약 46%.
• 3Q26 매출 7조1,174억원(-0.1%), 영업이익 5,120억원(-4.9%)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다.
• 고객보상 프로그램의 ARPU 하락이 무선 매출을 2.4% 감소시켰으며 영향은 4분기부터 소멸한다.
• 26년 영업이익 2.14조원(-13.5%)이나 일회성 기저 제외 시 소폭 성장이며 KT클라우드는 두 자릿수 성장하고 연 DPS는 2,400원을 전망한다.
• 1GW 데이터센터 가동 시 매출 4.1조원·영업이익 5,000억원을 추정하며, 연내 네오클라우드 코로케이션 계약이 촉매다. 위험은 고금리로 인한 배당주 매력 저하다.

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