LS證 "LG화학, 실적 둔화·과징금 리스크…목표가 23만5000원↓"

정리 요약 (본인 작성)

LS증권은 2026년 9월 22일 LG화학에 대한 목표주가를 기존 24만9,000원에서 23만5,000원으로 하향하면서 투자의견 Hold는 유지했다.

정경희 애널리스트는 2분기 중동 정세발 저가 원료 도입, 제품 가격 상승, 바이오 부문 라이선스아웃 계약 효과로 영업이익 5,996억원(영업이익률 4.2%)의 호실적을 기록했으나, 3분기부터는 중동발 일회성 효과가 소멸하고 2분기에 높아진 원자재 원가가 실적에 반영되며 수익성이 둔화될 것으로 전망했다.

여기에 최대 1조4,000억원 규모의 과징금 리스크가 겹치며 실적 불확실성이 확대된 점도 목표가 하향의 배경으로 제시됐다. 다만 LG 에너지솔루션 지분 매각이 실현될 경우 주가에 긍정적으로 작용할 변수로 거론됐다.