미래에셋증권 — SK하이닉스 (000660) 목표주가 280만원 유지

출처: 뉴스핌 — 2026-08-26 리포트 브리핑 (미래에셋증권, 김영건) · 본 페이지는 공개 리포트 보도 내용을 본인 정리한 요약입니다.

핵심 메시지 — 미래에셋증권은 SK하이닉스에 대해 '짙은 안개 속 선명한 성장'이라는 제목으로 투자의견 매수, 목표주가 280만원을 유지했다. 견조한 업황에도 매크로 불확실성 우려로 주가가 펀더멘털 대비 과도하게 조정받고 있다는 진단이 핵심이다.

핵심 논거:

• 견조한 메모리 업황에도 매크로 불확실성으로 주가가 과도하게 조정받는 중이라고 진단
• 12개월 선행 P/B 2.1배, P/E 4.1배로 밸류에이션이 낮은 수준
• 8월 19일 공시된 40조원 규모 자사주 매입소각과 주주환원 기준 50% 이상 상향이 현금흐름 창출 가시성을 높임

목표주가 / 투자의견:

• 8/26 자 — 매수 유지, 목표주가 280만원 (변동 없음, 7/29 하향 이후 유지)
• 8/26 종가 167.8만원 대비 상승여력 약 66.9%
• 참고: 7/29 리포트에서 목표주가 420만원→280만원 하향(낸드 가격 우려·경쟁사 밸류에이션 하락 반영, 목표 P/B 6.5배→4.6배)

리스크:

• 낸드 계약가격 추가 하락 시 밸류에이션 재조정 압력
• 중국 노광기 국산화 등 경쟁 구도 변화
• AI 설비투자 사이클 둔화 시 HBM 수요 위축 우려

본 정리는 뉴스핌 보도 내용을 기반으로 본인 작성한 요약이며, 원문 리포트의 저작권은 미래에셋증권 / 뉴스핌에 있습니다.