한국투자증권, 네이버 — 낮은 현재 밸류에이션과 데이터센터 가치 확장에 주목, 목표가 36만원 유지

발행일: 2026년 8월 25일 | 증권사: 한국투자증권 | 애널리스트: 정호윤 | 종목: 네이버(035420)

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표가: 360,000원 (유지)

핵심 요약

한국투자증권은 네이버의 낮은 현재 밸류에이션과 향후 데이터센터 사업 가치 확장에 주목하며 목표가 36만원을 유지했다. 데이터센터 규모를 2027년 100MW, 2028년 200MW로 확장하는 로드맵을 핵심 근거로 제시했다. 초기 200MW는 국내 수요 대응이며, 이후 GW급 확장은 중동 등 소버린 AI 수요를 겨냥한다고 설명했다.

매수 유지 핵심 논거

• 데이터센터 확장 로드맵: 2027년 100MW, 2028년 200MW로 단계적 확장
• 소버린 AI 수요: 중동 등 해외 소버린 AI 수요와 구체적 확장 논의 진행
• 밸류에이션 저평가: 현재 주가는 본업 저평가와 신사업 가치를 모두 충분히 반영하지 못했다고 평가

위험 요소

• 대규모 데이터센터 투자 회수 시점 불확실성
• 해외 수요 계약의 구체화 속도

출처

보도 인용: 인포스탁데일리 — [실적 후] 네이버, AI 투자에 영업익 주춤… AI 팩토리가 재평가 열쇠 (2026-08-25)

본 요약은 공개 보도를 바탕으로 작성된 참고 자료입니다. 투자 결정은 원본 리포트를 직접 확인 후 진행하시기 바랍니다.