RBC, 머크 「동일비중」 하향 — 목표가는 142→150달러로 상향

Seeking Alpha, 2026-08-20 (RBC Capital Markets 리서치노트 인용, 애널리스트 Trung Huynh)

핵심 발췌 (본인 정리)

RBC 캐피탈마켓 애널리스트 트룽 후인이 머크(MRK) 등급을 「비중확대」에서 「동일비중」으로 낮췄다. 목표가는 142달러에서 150달러로 오히려 올렸다.
모더나와 공동개발 항암백신 3상 결과가 기대치를 뛰어넘었음을 인정하면서도, 2028년 키트루다 특허절벽까지 2년밖에 남지 않은 상황에서 현재 밸류에이션은 "이례적으로 높다"고 평가했다.
중기 성장률이 완만한 가운데 이 정도 밸류를 정당화하려면 파이프라인이 이미 높아진 시장 기대치를 추가로 상회해야 한다고 지적했다.
전일 항암백신 호재로 급등한 이후 목요일 주가가 오히려 밀린 배경에 이 하향이 자리한다.