2Q26 동사는 매출액 972억원(+50.3% QoQ, +30.1% YoY), 영업이익 71억원(+305.5% YoY, OPM 7.3%)을 기록했다. 매출액은 컨센서스를 +3.3% 상회, 영업이익은 컨센서스를 -14.6% 하회했다.
[지상용 안테나] 매출액 497억원(+84.2% QoQ, +71.4% YoY)을 기록하며 가파른 성장세를 시현했다. Company A향 Gateway 수요에 대응하기 위한 캘리포니아 신공장은 26.07 준공되었으며, 3분기부터 점진적으로 실적 기여가 본격화될 전망이다.
동사의 목표주가를 110,000원(상승여력 57.4%)으로 상향한다. 3분기 캘리포니아 신공장 가동과 함께 하반기 Gateway 매출액은 더 빠르게 증가할 것으로 판단한다. 이에 따라 26년 매출액 및 영업이익을 각각 기존대비 11.2%, 22.6% 상향조정했다. 목표주가는 12개월 선행 EPS 3,795원에 Target P/E 30배를 적용하여 산출했다.
투자의견 Buy(Maintain), 목표주가(12M) 110,000원(상향), 종가(2026.08.18) 69,900원, 상승여력 57.4%.