모건스탠리, 바이두 「비중축소」 하향 — 목표가 130→80달러(-38.5%)

Seeking Alpha / TipRanks, 2026-08-19 (Morgan Stanley 리서치노트 인용, 애널리스트 Gary Yu)

핵심 발췌 (본인 정리)

모건스탠리 애널리스트 게리 유가 바이두(BIDU) 등급을 「동일비중」에서 「비중축소」로 낮추고 목표가를 130달러에서 80달러로 38.5% 삭감했다.
2분기 실적 발표 이후 나온 콜로, 매출 부진과 AI 투자 확대가 동시에 나타난 점을 지목했다.
바이두의 2026~2028년 핵심 매출 전망을 1~9%, 비GAAP 영업이익 전망을 6~31% 각각 하향했다.
설비투자가 전분기 대비 거의 두 배인 113.9억 위안으로 급증하며 잉여현금흐름이 -79.5억 위안(약 -11.8억 달러)으로 악화됐다.
하반기에도 AI 투자 확대가 지속되며 뚜렷한 회복은 제한적일 것으로 전망했다.