골드만삭스, 베일리조트 신규 커버리지 매도 개시 — 목표가 132달러 제시

핵심 메시지

• 골드만삭스, 베일리조트 매도 등급으로 신규 커버리지 개시
• 목표가 132달러 — 현재가(148.36달러) 대비 하락 여력 시사
• 연 5~7% EBITDA 성장 목표는 실제 성장률(1.5%) 대비 과도하다고 지적
• 최근 12개월 매출 4.3% 감소, 에픽패스 성장 성숙 단계 진입
• 리스크: 배당성향 100% 초과로 자본배분 유연성 제약 우려