한화투자증권, 코웨이 목표가 15만→16만원 상향 매수 유지 — 태국법인, 말레이시아식 성장 J커브 진입 기대

핵심 메시지

• 한화투자증권, 코웨이 목표가 15만→16만원 상향, 매수 의견 유지
• 2Q26 영업이익 2,532억원(+4% YoY), 일회성 손상차손 제외 시 컨센서스 부합
• 태국법인 매출 +54% YoY 고성장, 말레이시아식 2차 성장 J커브 진입 기대
• 렌탈계정 순증 24.2만계정으로 작년 연간 순증치 이미 초과 달성
• 목표가 상향은 산정 기준 변경(12개월 선행)과 실적 전망 소폭 상향이 근거

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