S-Oil(010950) — 3분기 영업익 1조 시대 눈앞

증권사: 하나증권 · 애널리스트: 윤재성 · 발행일: 2026-08-04

투자의견: 매수 (유지) · 목표주가: 22만원 (10.0% 상향, 기존 20만원) · 전일 종가: 12만1,700원

핵심 요약 (정리)

• 3분기 영업이익 전망을 기존 추정치 4,900억원에서 1조800억원으로 대폭 상향.
• 하반기 실적 모멘텀: 윤활기유 이익 확대, 공식판매가격(OSP) 마이너스 국면 지속, 유가 안정화.
• 현재 주가는 2018년 호황기 고점 PBR 2.5배 대비 충분히 보수적인 밸류에이션 수준.

인용 (원문 발췌)

"이전 호황기 2018년 고점 주가순자산비율(PBR) 2.5배 대비 충분히 보수적인 수준." — 윤재성 하나증권 연구원

출처

아주경제, "하나證 'S-Oil, 사상 최대 실적 기대…목표가↑'" (2026-08-04)
https://www.ajunews.com/view/20260804083249389

한국경제, "S-Oil, 올해 사상 최대 영업익 도전…목표가↑-하나" (2026-08-04)
https://www.hankyung.com/article/2026080429726

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