출처: Investing.com (Stock Market News) · 2026-08-03 04:10 ET · 원문 링크
JP모건은 라이온델바젤(LYB)의 순부채/EBITDA가 "decline to 1.7x for 2026 from 3.7x for 2025"로 개선될 것으로 추정하며, 잉여현금흐름수익률을 "between 12% and 14%"로 제시했다.
2027년 12월 기준 목표가 80달러는 정상화 이익 대비 10% FCF 수익률과 정상 EBITDA의 약 6배 멀티플을 반영한 수치이며, 현재 회사는 2026~2028년 EBITDA 기준 5.0~5.5배에 거래돼 역사적 평균을 밑돈다고 설명했다.
JP모건은 라이온델바젤 인더스트리즈(LYB) 투자의견을 중립(Neutral)에서 비중확대(Overweight)로 상향하고 목표가를 75달러에서 80달러(2027년 12월 기준)로 올렸다. 핵심 논거는 현금흐름 개선으로, 순부채/EBITDA 비율이 2025년 3.7배에서 2026년 1.7배로 크게 낮아질 것으로 추정했다. 잉여현금흐름수익률을 12~14%로 제시하며, 목표가는 정상화 이익 기준 10% FCF 수익률과 정상 EBITDA의 약 6배 멀티플을 반영했다고 설명했다. 현재 2026~2028년 EBITDA 기준 5.0~5.5배로 거래돼 역사적 평균을 밑도는 저평가 상태라며, 석유화학 업황이 저점을 통과하는 국면에서 재무구조 개선이 리레이팅 촉매가 될 수 있다고 평가했다.
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