출처: [특징주] F&F, 시장 예상 하회한 2분기 실적에 20% 급락 (아주경제, 2026-08-03)
증권사: 한화투자증권 | 발행일: 2026-08-03
투자의견: 매수 (유지) | 목표주가: 100,000원 (직전 105,000원 대비 4.8% 하향)
한화투자증권 이진협 애널리스트는 "중국 법인 매출 증가율이 4%에 그치며 실적 부진의 주요 원인이 됐"으며, 위안화 강세와 본사의 재고 조정 기조로 인해 예상했던 두 자릿수 성장에 미치지 못했다고 분석했다. "광고선전비가 전년 대비 32% 증가하는 등 비용 부담이 확대된 점도 수익성에 영향을 미쳤"으며, 하반기는 테일러메이드 인수 여부가 주가 모멘텀의 핵심 요인이 될 것으로 전망했다.
내수 소비 호조와 인바운드 관광객 증가에 힘입어 MLB와 키즈 브랜드의 국내 매출은 각각 18%, 23% 성장했으나 중국 법인 부진이 이를 상쇄했다.
※ 본 HTML은 원문 리포트를 인용한 언론 기사(아주경제)의 핵심 내용을 발췌·정리한 요약이며, 상세 재무 테이블 및 컴플라이언스 고지는 원문 기사·증권사 리포트 참조.