한화솔루션(009830) — 동종 멀티플 하향 반영, 실적 자체는 견조

증권사: 신한투자증권 · 애널리스트: 이진명 · 발행일: 2026-07-31

투자의견: 매수 (유지) · 목표주가: 4만원 (기존 5만5,000원 대비 -27%)

핵심 요약 (정리)

신한투자증권, 한화솔루션 목표주가를 5만5,000원에서 4만원으로 27% 하향. 매수 의견은 유지.
동종업체 밸류에이션 멀티플 하향을 반영한 조정이라고 설명.
2분기 실적은 태양광·케미칼 두 사업 부문의 동반 개선에 힘입어 시장 기대치를 상회.
하반기 모듈 출하량 5.8GW로 상반기 3.2GW 대비 반등, 카터스빌 램프업에 따른 생산세액공제(AMPC) 확대 지속 전망.
같은 날 삼성증권(5.5만→3.3만원), 교보증권(5.9만→4.3만원), 미래에셋증권(5만→3.8만원), iM증권(6.1만→4만원)도 동반 하향.

"동종 멀티플 하향 등을 반영해 목표주가를 하향한다." — 이진명 신한투자증권 연구원

한국경제, "목표주가 내려놓고…지금이 매수 기회 증권사들 말 바꿨다" (2026-07-30)
https://www.hankyung.com/article/2026073060416