출처: Investing.com (Analyst Ratings) · 2026-07-30 · 원문 링크
"Bernstein SocGen Group raised its price target on Microsoft to $647 from $646 while maintaining an Outperform rating."
"Azure revenue acceleration to 43% in the fourth quarter with a 45% guidance for the first quarter."
"stable capital expenditure growth alongside Azure's acceleration."
"strong Copilot adoption."
"GAAP margins in the mid-40% range."
번스타인(Bernstein SocGen Group)은 마이크로소프트 Azure 매출 성장률이 4분기 43%로 가속화되고 1분기 가이던스가 45%로 제시된 점, 안정적인 자본지출 증가세, Copilot 채택 확대를 근거로 목표가를 646달러에서 647달러로 소폭 조정했다. 아웃퍼폼(Outperform) 등급은 유지했다. 목표가 산정에 적용한 밸류에이션 배수는 29배에서 26.5배로 낮췄지만 추정치 롤포워드가 이를 상쇄했으며, 현재 P/E 23.7배·PEG 0.78배는 성장 대비 매력적인 밸류에이션이라고 평가했다. 40%대 중반의 GAAP 마진이 하방 위험에 대한 보호막을 제공한다고 덧붙였다.
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