출처: 한경컨센서스 리포트 원문 (2026-07-21)
증권사: iM증권 | 애널리스트: 황지원 | 발행일: 2026-07-21
투자의견: Buy (유지) | 목표주가: 85,000원 → 60,000원 (-29%) | 현재주가: 38,400원 (7/20 종가) | 상승여력: 56.3%
iM증권 황지원 연구원은 업종 전반의 밸류에이션 하락을 반영해 Target P/E를 22배로 하향 조정하고, 저연차 투자 확대에 따른 원가율 상향 및 실적 부진을 반영해 2026년 EPS를 하향했다. 이에 따라 목표주가는 60,000원으로 29% 낮췄다. 2026년 2분기 매출액/영업이익은 각각 1,106억원(+10% YoY)/74억원 (-12% YoY)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다. 투어 활동 공백 속 신보 제작 비용 확대 및 하반기 팝업 집중에 따른 MD 매출 하향이 주요 부진 요인이다.
다만 하반기 빅뱅 월드투어 재개(현재 총 33회, 약 150만명 규모 발표)와 신인 보이그룹 데뷔, 내년 베이비몬스터 서구권 투어 등 실적 상향 가능성은 유효하다고 평가했다. 베이비몬스터 월드투어(한국 제외)·트레저 일본 팬콘도 7월부터 재개되며, 연내 신보 발매도 예상돼 하반기 실적의 하방 안정성을 지지할 것으로 기대된다. 제한된 아티스트 라인업으로 실적 변동성이 큰 상황이나, 저연차 그룹 흥행이 확인되면 실적 가시성이 높아질 것이라는 관점이다.
※ 본 HTML은 원문 리포트(한경컨센서스 공개 PDF)의 핵심 내용을 발췌·정리한 요약이며, 상세 재무 테이블 및 컴플라이언스 고지는 원문 링크 참조.