발행일: 2026-07-13 | 증권사: SK증권 | 애널리스트: 한승한, 고서영
SK증권은 7월 13일 한화오션(042660)에 대해 투자의견 매수(Buy)를 유지하면서 목표주가를 기존 175,000원에서 134,000원으로 하향 조정했다. 60조원 규모의 캐나다 차세대 잠수함 프로젝트(CPSP) 수주가 불발됨에 따라 특수선 부문의 미래 실적 추정치를 하향 반영한 결과다.
한승한 SK증권 연구원은 캐나다 프로젝트 무산에도 불구하고 그리스·에스토니아· 사우디·모로코·이집트·필리핀·칠레 등 글로벌 주요국의 함정 수주 파이프라인이 여전히 남아있다고 평가했다. 한화오션의 잠수함 경쟁력이 독일 TKMS 대비 우위에 있는 만큼, 해당 국가들의 수주를 통한 추가 모멘텀을 기대할 수 있다는 설명이다. 다만 후속 수주의 확정 시점이 불확실하다는 점은 리스크로 남는다.