번스타인: 넷플릭스 목표가 110달러 → 100달러, 매수 등급은 유지

발행일: 2026년 7월 8일(수) | 애널리스트: Laurent Yoon | 소스: Bernstein SocGen | 미디어 인용: TipRanks, Investing.com

등급·목표가 변경

Bernstein SocGen은 넷플릭스(NFLX)의 목표가를 110달러에서 100달러로 약 9% 하향 조정했다. 매수(Buy) 등급은 유지했으며, 이번 조정은 7월 16일로 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고 이뤄졌다.

핵심 논거 — 단기 가입자 압박, 장기 스토리는 유효

애널리스트 로랑 윤(Laurent Yoon)은 2026년 가입자 성장 압박을 예상하며 가입자 전망치를 약 300만 명 하향했고, 이에 따라 2026년 EPS 추정치도 함께 낮췄다. 윤은 2026년 월드컵이 시청자들의 시간을 흡수하면서 넷플릭스 가입자 성장을 둔화시킬 수 있다고 진단했다.

다만 윤은 이번 둔화를 일시적 현상으로 판단하며, 2027년에는 가입자 성장이 재가속할 것으로 전망했다 — 넷플릭스가 광고 지원 요금제를 15개 신규 시장으로 확대할 계획이 핵심 동력이다. 그는 밸류에이션 배수도 29배에서 26배로 낮췄는데, 이는 단기적으로 투자심리를 압박할 수 있는 어려움을 반영한 것이라고 설명했다.

출처: TipRanks — Netflix Q2 Earnings on July 16: Bernstein Cuts NFLX Stock Price Target by 9%. Here's Why

※ 본 내용은 공개 보도에 인용된 IB 하우스콜 요약입니다. 전문 리서치는 Bernstein SocGen 공식 리서치 포털을 참조하세요.