BofA: 엔비디아 매수 유지, 목표가 350달러 — "EPS 할인은 과도하다"

발행일: 2026년 7월 8일(수) | 애널리스트: Vivek Arya | 소스: Bank of America Securities | 미디어 인용: Benzinga

등급·목표가

Bank of America는 엔비디아(NVDA)에 대해 매수(Buy) 등급과 목표가 350달러를 재확인했다. 비벡 아리아(Vivek Arya) 애널리스트는 엔비디아의 "지속가능한 고품질 성장"을 근거로 제시하며, 선행 주가수익비율(PER)이 7년 만에 최저 수준까지 하락했다는 점에 주목했다.

핵심 논거 — 밸류 할인은 과도, HBM 우려는 과대평가

아리아는 노트에서 "우리는 EPS 할인에 강하게 동의하지 않으며, 이는 독보적이고 지속가능한 성장 프랜차이즈에 대한 확대된 매수 기회로 본다"고 밝혔다. 그는 시장이 고대역폭메모리(HBM) 관련 우려를 과대평가하는 반면, 엔비디아의 가격결정력과 시장 규모는 과소평가하고 있다고 진단했다.

아리아는 엔비디아의 매출총이익률이 70%대 중반 수준을 유지할 것으로 전망하며, 현재 주가는 이미 30~35%의 향후 이익 역풍(headwind)을 선반영한 상태라고 분석했다. 밸류에이션 비교에서는 엔비디아의 선행 PER이 2026년 22.9배, 2027년 15.7배, 2028년 12.4배로, 2027~2028년 전망 기준으로는 애플·마이크로소프트·알파벳 등 동종 대형 기술주 평균보다 오히려 낮다는 점을 강조했다.

출처: Benzinga — Nvidia Cheaper Than Apple, Microsoft, Meta? Analyst Sees 'Compelling Value'

※ 본 내용은 공개 보도에 인용된 IB 하우스콜 요약입니다. 전문 리서치는 Bank of America Securities 공식 리서치 포털을 참조하세요.