SK하이닉스(000660) — "이익·주주환원 동반 강화"

증권사: 대신증권 | 애널리스트: 류형근 | 발행일: 2026-07-07

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표주가: 3,900,000원 (기존: 3,400,000원, 상향) | 기간: 12개월

수집 요약 (본인 정리)

• 대신증권이 SK하이닉스 목표주가를 340만원에서 390만원으로 상향하며 매수 의견을 유지. 나스닥 ADR 상장 임박이 이번 상향의 핵심 촉매.
• ADR 상장으로 글로벌 투자자 접근성이 강화되며, 경쟁사 대비 밸류에이션 할인이 빠르게 해소될 것으로 전망. ADR 확대 시 자사주 매입·소각 병행 등 주주환원 강화도 기대 요인으로 제시.
• 2026년 영업이익 291조원, 2027년 영업이익 432조원으로 추정. 목표주가 산정에는 목표 PBR 5.5배와 이익 전망 상향분을 반영.
• 메모리 반도체 수급 괴리율이 추가로 확대되며 하반기 가격 상승률이 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망. 내년에도 HBM 주도의 D램 ASP 상승이 반복될 것으로 예상.
• HBM·D램 가격 상승과 공급 부족, 현금 유입 확대가 수익성과 주주환원 강화로 이어지는 선순환 구조를 핵심 논거로 제시. SK하이닉스 ADR은 2026년 7월 10일 나스닥 상장 예정.

출처

한국경제 — SK하이닉스, 이익·주주환원 동반 강화…목표가 390만원-대신

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