카카오(035720) — "실적 양호한데 주가는 바닥"

증권사: DB증권 | 애널리스트: 신은정 | 발행일: 2026-07-07

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표주가: 57,000원 (기존: 68,800원, 하향) | 기간: 12개월

수집 요약 (본인 정리)

• DB증권이 카카오 목표주가를 6만8,800원에서 5만7,000원으로 약 17% 하향하면서도 매수 의견은 유지.
• 2026년 2분기 연결 기준 매출액 2조126억원(전년동기 대비 -0.8%), 영업이익 2,184억원(전년동기 대비 +17.4%)으로 시장 전망치에 부합하는 양호한 수준으로 평가.
• 긍정 요인으로 비즈니스톡·선물하기 등 핵심 사업 성장, 광고 부문 20%대 고성장 지속, 커머스 부문 가정의 달 프로모션 효과를 제시.
• GPT in 카카오 누적 이용자 약 1,100만명을 기록했으나, 트래픽 지표나 외부 파트너 연결 등이 아직 활성화되지 않은 상태라고 지적. 하반기 '카나나 인톡' 활성화, 중장기 '카나나 서치' 추진이 관전 포인트.
• AI 수익화 모델 부재로 주가가 과도하게 하락했다고 평가하면서도, 단기적 AI 부문 성과 확인이 재평가의 필수 조건이라고 명시.

출처

이투데이 — DB증권, "카카오, 실적 양호한데 주가는 바닥⋯목표가 5만7000원↓"

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