키움증권: 한국 반도체 급락, 실적 훼손 아닌 서사 흠집

발행일: 2026년 7월 2일 | 애널리스트: 한지영 | 소스: 키움증권

핵심 코멘트

"내러티브에만 흠집이 난 것이지 이익은 여전히 견조하다." 한지영 키움증권 연구원은 7/2 삼성전자·SK하이닉스 동반 급락(각각 -9.06%, -14.57%)에 대해 실적 자체의 훼손이 아니라고 진단했다.

핵심 논거

• 메타의 잉여 컴퓨트 자원 외부 임대 사업 발표가 AI 수요 피크아웃 우려를 자극한 것이 급락의 진앙
• 급락 후 PER이 7배 극초반까지 하락 — 밸류에이션 매력이 부각되는 구간
• "AI 주도주들은 매수 기회로 접근해볼만 하다"고 명시
• 7월 코스피 예상 레인지 7,800~9,800 제시, 전고점 돌파 시도 전망

핵심 위험

메타發 수요 피크아웃 논란이 실제 하이퍼스케일러 capex 축소로 확인될 경우, 밸류에이션 매력만으로는 반등 근거가 부족해질 수 있다.

출처: 헤럴드경제 — '메타발 충격'에 SK하이닉스 14% 추락…삼성전자도 9% 급락 [종목Pick]

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