Wells Fargo cuts Alphabet stock price target to $416 on cloud forecast

출처: Investing.com (2026-07-02) — 원문 링크

본인 정리 요약

웰스파고가 알파벳(GOOGL) 목표가를 435달러에서 416달러로 하향 조정하면서도 비중확대(Overweight) 등급은 유지했다. 2분기 클라우드 매출 성장률 전망치를 시장 컨센서스(65%)를 상회하는 72%로 상향하며 "지속적인 용량 기반 모멘텀과 약 50%의 견조한 증분 마진"을 근거로 들었다.

그러나 동시에 2027 회계연도 캐펙스를 2,900억달러(시장 컨센서스 2,500억달러)로 훨씬 높게 추정했고, 2027 회계연도 잉여현금흐름을 마이너스 10억달러로 전망했다. 2027·2028 매출 추정치도 각각 1.8%, 2.5% 하향해 근시일 실적 호조와 장기 캐펙스發 수익성 훼손 우려를 동시에 반영한 리포트다.

핵심 수치

목표가: $435 → $416 (Overweight 유지)
2분기 클라우드 매출 성장률 전망: 72% (컨센서스 65%)
2027 회계연도 캐펙스 추정: $290B (컨센서스 $250B)
2027 회계연도 FCF 전망: -$1B