삼성전자(005930) — 목표주가 25만원→58만원 132% 대폭 상향

증권사: 상상인증권 | 애널리스트: 정민규 | 발행일: 2026-07-01

투자의견: 매수(Buy) 유지 | 목표주가: 580,000원 (기존: 250,000원) | 기간: 12개월

수집 요약 (본인 정리)

• 상상인증권이 삼성전자에 대해 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 기존 25만원에서 58만원으로 132% 대폭 상향 — 국내 증권사 중 최고 수준의 상향폭.
• 목표주가 상향은 "AI향 메모리 수급 불균형 심화와 가격 상승 사이클의 구조적 연장"을 반영한 결과라고 설명.
• 2분기 D램과 낸드 가격이 시장 예상을 웃돌면서 반도체 부문 수익성이 전례 없는 수준으로 확대되고 있다고 진단.
• 목표주가는 12개월 선행 주당순자산가치(BPS) 13만4744원에 적정 주가순자산비율(PBR) 4.3배를 적용해 산정. 발행 당시 주가(33만4000원) 대비 상승여력 73.7%로 평가.
• "정상 영업이익 100조원" 수준까지 도달 가능하다는 메모리 수급불균형 구조론을 근거로 제시.

출처

버핏랩 — [버핏 리포트] 삼성전자, '메모리 수급 불균형' '가격 상승 사이클 장기화'...정상 영업이익 100조 추정 - 상상인

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