GS건설(006360) — 2분기 실적 프리뷰, 서남권 반도체 팹 수혜 가시화

출처: 하나증권 리서치센터 (와이즈리포트 수집, 2026-07-01)

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리포트 핵심 요약 (본인 정리)

하나증권은 2026년 7월 1일 GS건설(006360)에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 52,000원으로 상향했다.

주요 논거

• 2026년 2분기 영업이익 약 1,200억원 수준 전망 — 고원가 현장 소진에 따른 수익성 개선 가시화
• 삼성전자의 광주 서남권 반도체 팹 425조원 투자(2026.6.30 발표)로 데이터센터·반도체 건설 수주 기대감 부각
• 이란 핵협상 타결 이후 중동 재건 수주 기회 확대 — GS건설의 풍부한 중동 시공 실적 차별화 요인
• 하반기 착공 현장 매출 인식 증가, 2026년 연간 영업이익 5,000억원 내외 달성 가능
• PBR 0.5배 이하 저평가 구간 — 주주환원 정책 강화(배당 성향 25%) 포함 시 밸류에이션 매력 높음

리스크

• 국내 주택 분양 시장 부진 지속 시 매출 감소 압력
• 서남권 반도체 팹 투자 수혜가 실제 수주로 이어지기까지 시일 소요

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