삼성바이오로직스(207940) — 하반기 불확실성 해소 기대

증권사: IBK투자증권 | 애널리스트: 정이수 | 발행일: 2026-06-29

투자의견: 매수(Buy) | 목표주가: 2,090,000원 | 기간: 12개월

수집 요약 (본인 정리)

• IBK투자증권이 삼성바이오로직스(207940)에 대해 목표가 209만원 제시, 매수 유지. 컨센서스 평균(181만원) 대비 상단.
• 하반기 수주 모멘텀 회복 핵심 전제: 미국 관세 계획서(IRA 의약품 조달 규정 관련) 불확실성이 3분기 이후 해소될 것으로 기대.
• 인건비 구조적 상승(2026년 2931억원, 2025년 추정 대비 +75%)은 이미 시장에 반영된 악재로 추가 하향 리스크 제한적으로 판단.
• 글로벌 빅파마의 CMO 아웃소싱 확대 추세 구조적 지속 — 삼성바이오로직스의 4공장 가동률 상승에 따른 레버리지 효과 기대.
• 삼성증권(180만원)·SK증권(200만원) 등 최근 복수 증권사 리포트에서도 하반기 수주 회복 논거 공유.

출처

한경 마켓 삼성바이오로직스 컨센서스 | 뉴스핌 삼성증권 리포트 브리핑

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