DA Davidson, 마이크론 목표가 $1,500 → $2,000 상향

날짜: 2026년 6월 26일 | 애널리스트: Gil Luria | 투자의견: 매수(Buy) 유지

핵심 내용

DA Davidson Gil Luria 애널리스트는 마이크론 3분기 실적 발표 이틀 후인 6월 26일, 12개월 목표가를 $1,500에서 $2,000으로 33% 추가 상향했다. 월가 전체에서 가장 높은 수준의 목표가다.

목표가 산출 근거

• 2026년 캘린더 기준 EPS 추정치에 20배 배수 적용
• 핵심 논리: 사이클 고점 EPS가 아닌 현재 달성 중인 EPS에 정상 배수를 적용 — 마이크론이 순환주에서 AI 인프라 성장주로 재분류됐다는 판단
• PER 49배(현재 시장 배수)보다 보수적인 20배 적용에도 $2,000 도달

수익 가시성 강화 요인

• 16건 전략 고객 장기 계약: DRAM 물량 20%, NAND 물량 33%를 2030년까지 가격 구간 보장
• 14건 계약의 하한 가격 기준 누적 최소 $1,000억 매출 확보
• 하한 마진이 과거 사이클 최고 마진 수준 이상

3분기 실적 요약

• 매출: $414.6억 (전년 동기 대비 +346%, 예상치 $358억 대비 +16%)
• 조정 EPS: $25.11 (예상치 $20.78 대비 +21%)
• 4분기 가이던스: 매출 $450억 이상 (예상치 $410억 대비 상회)

6월 25~26일 주요 목표가 상향 현황

• DA Davidson: $1,500 → $2,000 (매수)
• JP모건: $550 → $1,540 (비중확대)
• 모건스탠리: $1,050 → $1,200 (비중확대)
• BoA: 목표가 $1,500
• TD Cowen: $660 → $1,500
• Goldman Sachs: $900 → $1,100 (중립)

출처: Investing.com — DA Davidson raises Micron stock price target to $2,000 on visibility