KT (030200) — 하나증권 | 2026-06-23

핵심 투자 논거

• 밸류업 기대감 지속 — 기대배당수익률 4% 초과, 금리 하향 안정화 환경에서 통신주 밸류에이션 확장 가능
• AI 데이터센터(AIDC) 투자 확대 + AX(AI 전환) 사업 본격화로 중장기 성장 동력 확보 시도
• 2026년 본사 영업이익 증가 흐름 지속 전망 — PBR·PER·기대배당수익률 기준 저평가 상태
• 목표주가 76,000원 상향 — 밸류업 정책 모멘텀 반영

리스크 (신중 접근 요인)

• 토탈영업 태스크포스 인원 2,300명 본업 복귀 → 인건비 증가 현실화
• 2026년 연결 영업이익 전망치 1조9,663억원으로 하향 조정 — 단기 실적 실망 가능성
• 배당 성장 제한적 — 자사주 매입 효과도 크지 않을 전망
• 통신 3사 투자 매력도 최하위(SKT > LGU+ > KT)

출처: 와이즈리포트 — 하나증권 KT 리포트 (2026-06-23) | 이데일리 — KT 밸류업 기대감 7만원 상회 전망 (하나)

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