SK하이닉스 (000660) — 한화투자증권 | 2026-06-22

핵심 투자 논거

• 한화투자증권 박준영 애널리스트, SK하이닉스 목표가 130만원→430만원으로 230.8% 대폭 상향 — 당일 발표 국내 증권사 중 최고가
• SK하이닉스가 더 이상 극심한 이익 변동성을 보이지 않고 지속적으로 높은 수준의 이익을 창출하는 구조로 전환 확인
• 장기공급 계약(LTA)으로 이익 변동성을 극복, HBM이라는 강력한 기술 무기 보유 — 메모리 이익 지속성의 두 가지 구조적 토대
• 글로벌 반도체 업체 최소 12개월 선행 PER 10배 적용 — 순자산가치 배수(P/B) 대신 이익 지속성 기반 PER 배수로 평가 전환 제안
• 핵심 위험: PER 10배 적용 전제인 이익 지속성 훼손 시 목표가 급락, AI 자본지출 둔화 시 HBM 수요 충격

출처: https://www.newspim.com/news/view/20260622000181

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