삼성전기 (009150) — KB증권 이창민 연구원 / 2026-06-19
투자의견: 매수(Buy) 유지 |
목표주가: 300만원 (기존 220만원 → +36.4%)
핵심 논거
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AI 서버용 고사양 MLCC와 대면적 패키징 기판을 생산할 수 있는 업체는 전
세계적으로 제한적이며, 낮은 수율로 인해 공급 확대 속도가 더딤
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GPU·ASIC 고사양화 트렌드에 따라 서버 랙당 MLCC 탑재량 2배 이상 확대 예상
— 수요 증가 대비 공급 성장은 최소 2년 이상 지연
- 수요·공급 불균형에 따른 판가 상승 및 실적 상향 추세 지속 전망
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2026년 영업이익 1조7,420억원(컨센서스 대비 +9.6%), 2027년
3조3,620억원(+23.5%) 추정
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MLCC·패키징 기판 업황에 대한 시장의 눈높이가 여전히 과소평가돼 있다고
판단
출처
파이낸셜뉴스 — 삼성전기 300만원 간다, MLCC·기판 없어서 못 팔아
(2026-06-19)
이투데이 — 삼성전기 목표가 300만원 시대, AI 부품 초호황 반영
(2026-06-19)