BNK금융지주 — 2분기 실적 개선 + 추가 자사주 매입 기대로 재평가 여지

하나증권 (최정욱, 정소영) | 2026-06-18 | 투자의견: 매수 | 목표주가: 24,500원

■ 핵심 논지 BNK금융지주의 2분기 순이익이 대손충당금 부담 완화와 순이자마진(NIM) 안정화에 힘입어 개선될 것으로 전망된다. 추가 자사주 매입 가능성이 주가 재평가의 핵심 변수로 부각된다.

■ 밸류에이션 현재 PBR 0.3배대의 극단적 저평가 구간에 위치. 목표주가 24,500원은 전일 종가 17,730원 대비 38%의 상승여력을 의미한다. 6개월 증권사 컨센서스 평균 목표주가(24,059원)와 유사한 수준.

■ 주요 논거 - 2분기 실적 개선 기대: 대손충당금 정상화 + NIM 하락 제한으로 이익 회복 국면 - 주주환원 강화: 추가 자사주 매입 발표 시 리레이팅 촉매 - 지역 기반: 부산·경남 기반 지역 영업력 견조 유지

■ 주요 위험 - NPL커버리지비율 80%대 — 100% 수준 적립 필요 (자산 건전성 개선 과제) - 지방 경기 침체 장기화 시 연체율 상승 가능성 - 기준금리 인하 지연으로 NIM 회복 속도 조절 가능성

■ 출처 뉴스핌·와이즈리포트 리포트 브리핑 (2026-06-18)