페라리 (RACE) — 모건스탠리, 중립→비중확대 상향 / 목표주가 €330 → €380 (USD
~$438)
날짜: 2026-06-15 | 기관: Morgan Stanley (Edouard Aubin) | 등급:
중립(Equalweight) → 비중확대(Overweight) 상향
헤드라인 수치: 목표주가 €330 → €380 (USD
환산 약 $438), 비중확대로 상향. 당시 주가 대비 약 23% 상승 여지. 52주 고점
대비 주가 -23% 하락 후 저평가 진단.
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핵심 논거: '현재 PER 하락은 브랜드 훼손이 아닌 제품 사이클 불일치에서
비롯된 일시적 현상'
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딜러 채널 조사: 스페셜 에디션·컬렉터블 수요 여전히 강건 — 브랜드 가치
온전히 유지 확인
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전기차 루체(Luce) 공개 실망 후 주가 5.6% 급락을 진입 기회로 해석 —
볼륨 제한 전략 긍정 평가
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가중평균자본비용 8.1% → 7.5% 하향, 2027~30년 이익 추정치 평균 2% 상향
조정
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희소성 유지 전략(할당 규율·잔존 가치 보호)이 장기 가격 결정력 핵심
근거