씨티, AMD 중립→매수 2단계 업그레이드 — 메타 GPU 발주 확대·목표가 $575

출처: CNBC — Buy AMD shares as graphics chip sales boost earnings, says Citi (2026-06-12)

애널리스트: Atif Malik (Citi)

투자의견 변경: 중립(Neutral) → 매수(Buy)

목표가: $460 → $575

핵심 논거 (본인 정리 요약 — 원문 인용 아님)

메타의 AMD GPU 발주 확대: 씨티는 메타가 AMD AI 제품, 특히 GPU의 '월가 예상보다 훨씬 큰 고객'이 될 것이라고 분석했다. 메타의 AI 인프라 투자가 2026년 $600억 이상으로 확대되는 과정에서 엔비디아에 집중된 공급 제약을 AMD MI 시리즈로 분산하는 전략이 가시화되고 있다고 봤다.
EPS 추정치 컨센서스 대비 12~13% 상향: 씨티는 2026~2028년 AMD EPS 추정치를 월가 컨센서스 대비 12~13% 높게 제시했다. 그래픽칩(GPU) 사업 가치가 현 주가에 크게 과소평가돼 있으며, 서버 CPU 장기 시장 전망도 동반 상향했다.
당일 종가 대비 +17% 내외 상승 여력: 씨티의 목표가 $575는 6월 12일 종가 기준으로 약 17%의 추가 상승 여력을 시사한다. 직전 06-11에 BoA가 AMD 목표가를 $560으로 올린 데 이어 이틀 연속 주요 증권사 상향이 이어지며 메타 GPU 수혜 서사가 시장에서 구체화되는 흐름이다.

메타의 AMD 발주가 예상보다 작을 경우 EPS 추정치 하향 조정이 불가피하다. 또한 엔비디아 Blackwell Ultra 공급이 3분기 이후 정상화될 경우 AMD의 상대적 수혜가 축소될 수 있다.