분석가: Mike Wilson (Morgan Stanley 수석 미국 주식 전략가·CIO)
발행일: 2026-06-10
출처: CapitalAI Daily 보도 / Morgan Stanley Thoughts on the Market
Morgan Stanley의 Mike Wilson은 2026년 6월 10일 반도체 섹터의 수익 추정치 상향 비율이 70%에 도달했다고 지적했다. 이는 지난 25년간 3~4회만 발생한 극단적 과열 수준으로, 레버리지 해소 압박이 가시화되고 있다고 판단했다.
Wilson이 제시한 대안 섹터는 세 가지다. (1) 소비재 — TJX를 사례로 제시. (2) 항공·운송 — Delta Air Lines(DAL). (3) 지역은행 — M&T Bank(MTB), Citizens Financial(CFG). Wilson은 이들 섹터를 "미국 경제를 뒷받침하는 일상적 기업들"로 규정하며, 반도체 쏠림 해소 이후 시장 리더십 후보로 제시했다.
소프트웨어 대비 반도체 쌍으로는 극단적 상대 저평가와 포지셔닝 해소 국면에서 소프트웨어를 선호한다고 밝혔다.
한편 S&P 500 전체 수익 추정치 상향 비율은 26%로 사이클 신고가를 기록 중이며, Wilson은 지수 전반의 이익 개선 흐름은 지속 가능하다고 보고 연말 강세 기조를 유지했다.
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