분석가: Peter Callahan (Goldman Sachs 글로벌 뱅킹·마켓 미국 기술·미디어·통신 섹터 전문가)
발행일: 2026-06-03
Goldman Sachs의 Peter Callahan은 미국 인터넷 주식이 올해 들어 소프트웨어 대비 뒤처져 시장의 충분한 주목을 받지 못했다고 진단했다. 기술주 랠리가 반도체·소프트웨어 중심으로 진행되는 가운데 인터넷 섹터는 상대적으로 소외된 상황이다.
Callahan은 세 가지 변화를 주목했다. (1) 인터넷 기업들의 AI 기반 제품 혁신이 가시화되기 시작했다. (2) 유가가 고점 대비 하락하면서 소비 심리 회복 조짐이 나타나고 있다. (3) 포지셔닝이 상대적으로 정화된 수준으로, 매수 여력이 존재한다.
기술주 랠리의 특징으로는 좁은 폭(narrow breadth), 높은 속도(high velocity), 그리고 수익 성장과 수익 추정치 상향이 주도하는 구조를 꼽았다. 반도체는 연초 대비 약 80% 상승하며 1990년 이후 최고 연간 성과를 기록 중이다.
소비자 건강 지표가 유가 하락에 따라 개선되고 있으며, 이 배경과 청결한 포지셔닝을 감안할 때 인터넷 섹터를 주시하겠다고 밝혔다.
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